La banque numérique brésilienne Nu Holdings Ltd, qui compte parmi ses bailleurs de fonds Berkshire Hathaway Inc. Warren Buffett, a levé 2,6 milliards de dollars lors d’une introduction en bourse aux États-Unis, dans le haut de la fourchette qu’elle avait précédemment fixée.
La société, qui exerce ses activités sous le nom de Nubank, a vendu 289 millions d’actions à 9 dollars l’unité mercredi, après les avoir offertes entre 8 et 9 dollars, selon une déclaration confirmant un rapport antérieur de Bloomberg News. La semaine dernière, Nubank a revu sa proposition à la baisse, après avoir cherché à lever jusqu’à 3,18 milliards de dollars.
Berkshire a acheté une participation de 10 % dans l’offre, a déclaré une personne familière de la question qui a demandé à ne pas être nommée. Berkshire n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire envoyée à l’assistant de Buffett.
Au prix de l’introduction en bourse, Nubank a une valeur marchande de 41 milliards de dollars sur la base des actions en circulation, comme indiqué dans les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. En tenant compte des options d’achat d’actions et des unités d’actions restreintes des employés, la société a une valeur entièrement diluée de 44 milliards de dollars.
L’introduction en bourse a fait de Nubank l’institution financière la plus précieuse d’Amérique latine, dépassant Itau Unibanco Holding SA dont la valeur marchande s’élève à 38 milliards de dollars.
Sequoia Capital, qui a investi 1 million de dollars dans Nubank lors d’un premier tour de table en 2013, détient désormais une participation qui vaut 7,1 milliards de dollars à un cours de 9 dollars, selon la société. Parmi les autres actionnaires importants figurent DST Global, Tencent et Tiger Global.
Participation de Berkshire
Berkshire a investi dans Nubank en juin et a pris une participation de 500 millions de dollars, valorisant la société à 30 milliards de dollars, avait alors déclaré une personne connaissant bien le dossier.
Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc. et Citigroup Inc. sont à la tête de l’offre. Les actions devraient commencer à être négociées jeudi à la Bourse de New York sous le symbole NU. Les certificats de dépôt brésiliens, appelés BDR, seront négociés à la Bourse de Sao Paulo sous le code NUBR33.
Cette cotation viendra s’ajouter au record historique déjà établi cette année sur les bourses américaines, avec au moins 469 sociétés ayant levé un total combiné de plus de 161 milliards de dollars, selon les données compilées par Bloomberg.
La Nubank fait suite à une vague record d’introductions en bourse au Brésil, avec près de 50 entreprises ayant levé plus de 65 milliards de reais (12 milliards de dollars) cette année. Bien que la politique chaotique et la prochaine élection présidentielle au Brésil aient déjà commencé à miner la demande de nouveaux contrats, les banquiers s’attendent à ce que certains contrats avancent au cours des prochains mois.
Nubank, la plus grande banque numérique autonome du monde, comptait plus de 48 millions de clients au Brésil, au Mexique et en Colombie en septembre. Elle propose des produits financiers faciles à utiliser et assortis de frais relativement faibles.
Pression pour l’expansion
La société a déclaré une perte de 99 millions de dollars pour un chiffre d’affaires de 1,06 milliard de dollars pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre. Les revenus d’intérêts ont représenté 607 millions de dollars de ces revenus, le reste étant attribuable aux frais et commissions.
Nubank a averti les investisseurs qu’ils devaient s’attendre à des « répercussions à court terme sur les bénéfices » en raison de l’expansion de l’entreprise.
Le PDG David Velez détiendra une participation dans la société d’une valeur d’environ 8,9 milliards de dollars au prix de l’introduction en bourse. Sa cofondatrice Cristina Junqueira possède une participation d’une valeur de 1,1 milliard de dollars.
Avant de fonder la startup, Velez a passé deux ans chez Sequoia, où il a essayé de trouver des investissements en Amérique latine. Au lieu de cela, il est parti avec sa propre idée.
M. Velez, qui est d’origine colombienne, a eu beaucoup de mal à ouvrir un compte bancaire au Brésil et a demandé à Mme Junqueira, qui venait de quitter son poste au service des cartes de crédit d’Itau, de l’aider à créer une alternative.
Le Brésil, comme une grande partie de l’Amérique latine, est en proie à des services financiers coûteux qui ne sont accessibles qu’à une partie limitée de la population. Le marché, alourdi par des obstacles bureaucratiques, est dominé par des banques vieilles de plusieurs siècles. Pourtant, un pourcentage élevé des 700 millions d’habitants de la région possède un téléphone portable, ce qui en fait une destination intéressante pour les banques numériques.
Velez, dont les actions de classe B ont 20 voix alors que les actions de classe A vendues dans le cadre de l’introduction en bourse ont une voix, détiendra 75 % des droits de vote de la société après l’offre. Junqueira contrôlera 9,3 % des droits de vote. Aucune des deux sociétés ne prévoyait de vendre des actions dans le cadre de l’offre, selon les documents.
