Fertiglobe, société d’engrais du Moyen-Orient, lève 800 millions de dollars dans le cadre d’une introduction en bourse soutenue par Singapour

Abu Dhabi et OCI NV ont levé 795 millions de dollars en introduisant en bourse leur activité

La compagnie d’électricité publique d’Abu Dhabi et OCI NV ont levé 795 millions de dollars en introduisant en bourse leur activité de fertilisation au Moyen-Orient, attirant des commandes d’une valeur d’environ 17 milliards de dollars de la part d’investisseurs dont le fonds souverain de Singapour et le gestionnaire de fonds spéculatifs américain Jeff Ubben.

Les actions de Fertiglobe Holding se vendaient à 2,55 dirhams l’unité, soit le milieu de la fourchette de prix, ont indiqué mercredi Abu Dhabi National Oil Co. et OCI, basé à Amsterdam. La société sera évaluée à 5,8 milliards de dollars et les actions commenceront à être négociées à Abu Dhabi le 27 octobre.

GIC Pte de Singapour et Inclusive Capital Partners d’Ubben se sont engagés à verser 150 millions de dollars chacun avant d’annoncer les conditions définitives. Un peu moins de 14% des actions de Fertiglobe seront cotées en bourse.

Les ventes de Fertiglobe ont fortement augmenté au cours de l’année écoulée, car la reprise économique mondiale qui a suivi la pandémie de coronavirus a dopé les prix des matières premières. La demande a encore augmenté ces dernières semaines, les concurrents européens dans le domaine des engrais ayant réduit leur production dans le sillage de la crise énergétique.

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Le premier jour, la société a reçu suffisamment de commandes pour couvrir la partie supérieure de sa fourchette de prix initiale de 2,45 à 2,65 dirhams. La cotation a été menée par Citigroup Inc, First Abu Dhabi Bank PJSC, HSBC Holdings Plc et Morgan Stanley.

Il s’agit du dernier d’une série d’accords conclus au Moyen-Orient. L’unité de forage d’Adnoc a bondi de 30 % lors de son entrée en bourse au début du mois, à la suite d’une introduction en bourse de 1,1 milliard de dollars, la plus importante jamais réalisée dans la capitale des Émirats arabes unis.

En Arabie saoudite voisine, ACWA Power International a remporté plus de 300 milliards de commandes lors d’une introduction en bourse de 1,2 milliard de dollars, tandis que la cotation de l’unité de services Internet de Saudi Telecom Co. a également été largement sursouscrite.

Plus de dividendes

OCI détient désormais environ la moitié de Fertiglobe, tandis qu’Adnoc a réduit sa participation de 42 % à 36,2 %.

La société exploite quatre usines d’engrais et de produits chimiques à Abu Dhabi, en Égypte et en Algérie. Il s’agit d’un élément clé des efforts déployés par Abu Dhabi pour exporter de l’hydrogène, un carburant considéré comme essentiel pour la transition mondiale vers une économie sans charbon ni pétrole. Adnoc investit dans ce qu’on appelle l’hydrogène bleu, qui est produit en convertissant le gaz et en capturant les émissions de dioxyde de carbone. Il est généralement fourni sous forme d’ammoniac.

Fertiglobe a réalisé des revenus de 1,55 milliard de dollars en 2020 et de 1,26 milliard de dollars au premier semestre 2021. Ce mois-ci, elle a relevé ses prévisions pour le dividende du second semestre à 200 millions de dollars, contre 150 millions de dollars auparavant.

Adnoc, qui pompe la quasi-totalité du pétrole et du gaz des Émirats arabes unis, cherche à rentabiliser ses actifs et à aider le gouvernement à financer ses efforts de diversification de l’économie. Depuis le milieu de l’année 2020, la société énergétique a levé environ 15 milliards de dollars en vendant des droits de location de pipelines et de biens immobiliers à des sociétés telles que Brookfield Asset Management Inc. et Apollo Global Management Inc.

L’introduction en bourse de Fertiglobe est la deuxième cotation d’une filiale d’Adnoc cette année, après celle d’Adnoc Drilling.