Trader la bourse n’est pas la même chose qu’investir en bourse. En fait, il existe une différence significative entre les deux activités et plusieurs similitudes qui peuvent amener les investisseurs à confondre la question et à finir par mettre le trading et l’investissement dans la même catégorie.
Étant donné que beaucoup d’argent est en jeu lorsqu’on participe aux marchés financiers, il est utile que les consommateurs de produits financiers connaissent les différences – et les relations – entre la négociation d’actions et l’investissement en actions.
Voici un examen plus approfondi de la question.
Qu’est-ce qu’un investissement ?
Les transactions boursières sont basées sur des transactions, tandis que l’investissement est un processus à long terme de création de richesse.
Lorsqu’elle investit, une personne établit un plan à long terme pour atteindre des objectifs financiers spécifiques sur une longue période, généralement cinq ans ou plus. Les investisseurs peuvent créer une stratégie d’investissement pour diverses raisons liées au style de vie « global », telles que l’épargne pour l’université ou l’achat d’une maison, la constitution d’un patrimoine pour la retraite ou l’épargne suffisante pour une retraite anticipée, ou même le lancement de leur propre « deuxième facture ».
Les investisseurs peuvent s’appuyer et s’appuient effectivement sur des stratégies de négociation pour créer un portefeuille d’investissement à long terme qui leur convient le mieux, mais ces opérations de négociation ne sont qu’un moyen pour atteindre une fin. De solides stratégies de trading peuvent contribuer à l’investissement à long terme, mais le trading ne définit certainement pas une stratégie d’investissement – il n’en est qu’une partie.
Qu’est-ce que le commerce ?
Alors que l’investissement est un processus de construction de portefeuille qui peut prendre des décennies, le trading est transactionnel et donc à court terme.
Les transactions boursières sont constantes, et il n’est pas rare que les investisseurs haut de gamme ou les day traders exécutent des dizaines de transactions au cours d’une seule session de marché. Les opérations sur actions peuvent être conçues pour tirer parti d’opportunités de profit à court terme, ou les opérations sur actions peuvent être exécutées en tenant compte d’objectifs d’investissement à long terme.
Par exemple, un investisseur peut acheter une action à revenu dans laquelle la société sous-jacente verse un solide dividende qui lui assure un revenu supplémentaire pendant des décennies. Ce revenu supplémentaire peut s’avérer utile à la retraite, lorsque de nombreux retraités vivent avec un revenu fixe et ont besoin de toutes les liquidités possibles.
Ou bien, l’action peut être achetée comme la pierre angulaire d’une campagne d’investissement de portefeuille parce que la société sous-jacente a le potentiel de produire des gains à long terme, appréciant ainsi de façon permanente le portefeuille de l’investisseur.
Dans la plupart des cas, cependant, une action est négociée pour profiter des conditions du marché à court terme, généralement dans le but de choisir une action sous-évaluée et de la revendre pour réaliser un profit rapide.
Le style et la stratégie des traders sont importants, ce qui conduit à classer les traders en différentes catégories :
- Les traders Scalp ne conservent pas longtemps une position en bourse. Ils sont généralement en stock en quelques minutes. Les traders Scalp clôturent toutes leurs positions à la fin de la journée de négociation.
- Day trader. Les day traders essaient d’entrer et de sortir des positions boursières sur une base quotidienne. Ils vendent généralement toutes les positions de leur portefeuille à la fin de chaque journée de négociation.
- Swing trader. Un swing trader conserve une position pendant plusieurs jours, voire plusieurs semaines, avant de la vendre.
- Commerçant de position. Le trader de position se déplace sur la frontière des investissements à long terme plus que toute autre catégorie de trader. Un négociant en position détient généralement une position sur une action pendant des mois, voire des années.
Négocier ou investir
La plus grande différence entre l’investissement et le commerce est le calendrier. Le trading est un processus transactionnel conçu pour le court terme. Vous achetez une action, vous payez la transaction et vous poursuivez le processus de gestion de votre portefeuille d’investissement.
En revanche, l’investissement est un processus à plus long terme. La partie trading à court terme de la gestion de portefeuille est une partie importante de l’investissement, mais ce n’est pas la même chose. Le processus continu d’évaluation des risques, la fixation d’objectifs financiers et la création d’un plan sont les véritables éléments constitutifs de l’investissement, et non de la négociation.
Examinons d’autres différences essentielles entre le trading et l’investissement à long terme.
Les paramètres de risque diffèrent. Le risque joue un rôle important dans le trading et l’investissement, mais là encore, le timing modifie ce rapport de risque dans le trading et l’investissement.
La négociation présente des risques importants à court terme pour les acheteurs et les vendeurs sur le marché boursier. Lorsque l’on négocie pour un profit à court terme, le risque de perte est plus grand, car de grosses sommes d’argent peuvent être gaspillées si la valeur d’une action chute peu après son achat.
Alors qu’un investisseur a le temps de surmonter ces fluctuations de risque, un trader à court terme peut perdre tellement d’argent sur une transaction qu’il ne lui reste plus assez de liquidités pour saisir d’autres opportunités de profit sur le marché boursier et couvrir la perte initiale de la transaction.
Vous analysez les actions différemment. Les investisseurs à long terme ont tendance à concentrer leur analyse sur la valeur réelle d’une action, qui peut ne porter ses fruits financiers que des semaines, des mois, voire des années plus tard. Cela ne dérange généralement pas la plupart des investisseurs qui ont les yeux rivés sur un gain à long terme et qui développent une mentalité patiente de « buy and hold » lorsqu’ils achètent une action ou même un fonds pour réaliser des gains de portefeuille à long terme.
Ce n’est généralement pas le cas pour les day traders ou autres traders à court terme. Leurs mesures de suivi des actions se concentrent sur une étroite fenêtre de temps où l’on s’attend à ce qu’une action surperforme pendant une semaine (ou même un jour ou une heure) afin qu’un acheteur puisse immédiatement profiter des opportunités du marché. Les traders en bourse s’appuient souvent sur des outils d’analyse technique tels que les moyennes mobiles et les oscillateurs de marché, ce qui peut conduire à des gains plus petits et plus fréquents.
Certaines personnes profitent de la volatilité et d’autres non. Les traders à court terme se concentrent généralement sur les profits immédiats et choisissent souvent des actions qui se négocient avec une plus grande volatilité. Lorsque la valeur des actions augmente et diminue rapidement, les traders essaient d’intervenir et de « chronométrer le marché » pour acheter ou vendre au moment opportun et profiter des explosions de volatilité.
Les investisseurs à long terme ne fonctionnent pas de cette façon. Ils s’attachent plutôt à sélectionner des actions dont la valeur augmente avec le temps et qui présentent un solide potentiel de rentabilité pour les mois ou les années à venir. Alors que les négociateurs d’actions à court terme se concentrent généralement sur la volatilité, un investisseur se préoccupe davantage des fondamentaux du portefeuille, tels que le potentiel de croissance élevé de l’entreprise sous-jacente et une équipe de gestion solide, lorsqu’il décide de constituer un portefeuille important.
Les transactions à court terme et les investissements à long terme ont leurs avantages et leurs inconvénients.
Investissements à long terme
Le point positif est que le temps est votre allié, et c’est un gros avantage. Compte tenu de la puissance croissante des intérêts composés, l’argent investi peut facilement doubler, tripler ou même augmenter sur des décennies d’investissement si l’investisseur garde cet argent investi sur les marchés.
Les investisseurs à long terme évitent également la forte pression d’achat ou de vente qui accompagne les transactions à court terme. Une fois la décision prise concernant une action ou un fonds et l’achat de ce titre, l’investisseur à long terme n’a pas à s’inquiéter des fluctuations quotidiennes du marché, ou pire, de la volatilité quotidienne qui peut rendre les investisseurs à court terme insomniaques.
L’inconvénient est que l’investissement à long terme peut exiger beaucoup de patience, car il faut parfois des années ou des décennies pour atteindre les objectifs d’investissement. La création, l’élaboration et le maintien d’une stratégie d’investissement pouvant durer 30 ou 40 ans exigent une approche disciplinée.
Commerce à court terme
Le trading à court terme peut répondre au besoin de gratification instantanée qui anime régulièrement de nombreux day traders. Le plaisir de gagner lorsqu’une transaction boursière est rentable en quelques heures (ou l’agonie de la défaite lorsqu’elle ne l’est pas) peut procurer au trader à court terme une poussée d’adrénaline dont les investisseurs à long terme ne peuvent que rêver.
L’inconvénient est que les transactions régulières peuvent déclencher des frais de transaction et des scénarios de comptabilité fiscale qui peuvent coûter du temps et de l’argent. Si les frais d’investissement sont une évidence pour tout investisseur, qu’il soit à long ou à court terme, les frais de transaction peuvent s’accumuler pour les traders à court terme car ils effectuent des transactions plus fréquemment que les investisseurs à long terme. En outre, les activités quotidiennes d’achat et de vente peuvent entraîner des conséquences fiscales complexes et coûteuses.
Négocier ou investir : qu’est-ce qui est le mieux pour vous ?
Il n’y a aucune raison pour que les consommateurs de services financiers ne puissent pas s’engager dans la négociation et l’investissement en même temps.
Après avoir établi un solide plan d’investissement à long terme, les conseillers financiers professionnels donnent souvent à leurs clients le feu vert pour prendre 5 à 10 % du total des actifs de leur portefeuille et effectuer des transactions à court terme. Des opérations prudemment exécutées avec un faible pourcentage du portefeuille peuvent rendre les investisseurs plus avertis et plus conscients des risques, ce qui est également bon dans une perspective financière à long terme.
De plus, si le risque est limité et que les montants négociés sont modestes, les investisseurs à long terme peuvent accroître la valeur de leur portefeuille grâce à des pratiques de négociation intelligentes, ce qui leur permet de bénéficier du meilleur des deux mondes.
Ils peuvent se constituer un patrimoine à long terme grâce à un plan d’investissement complet et discipliné qui s’étend jusqu’à la retraite, tout en profitant de l’excitation des profits rapides sur les mêmes marchés financiers que ceux utilisés par les titans de Wall Street comme Warren Buffet et J. P. Morgan pour créer de la richesse.
Lorsqu’il est bien fait, c’est l’ultime « victoire » pour tout investisseur – et pour les traders ordinaires également.
