L’industrie du cannabis continue de mûrir et de changer au cours de sa croissance historique stimulée par la légalisation et la décriminalisation dans divers pays. Comme dans tout secteur d’activité, les meilleures entreprises s’adaptent et utilisent les conditions changeantes à leur avantage, tandis que les plus faibles luttent face aux nouveaux défis.
Si vous voulez choisir les meilleures actions de cannabis pour votre portefeuille, vous devez comprendre ce qui se passe dans le secteur et pourquoi c’est important. Voici 3 facteurs qui sont susceptibles de pousser les actions fortes à la hausse et les actions plus faibles à la baisse.
1. l’accent mis sur l’augmentation des rendements
Pour la plupart des entreprises de cannabis, le coût de la culture du cannabis est une préoccupation majeure. Moins une entreprise dépense d’argent pour produire un gramme de marijuana, plus ses marges seront importantes, car elle ne devra pas cultiver autant de plants de cannabis individuels pour obtenir le même rendement. La clé est donc de trouver des moyens d’extraire davantage de rendement de chaque plante, et les entreprises qui y parviennent auront plus de facilité à faire face à la concurrence.
Certains producteurs se sont tournés vers des techniques de culture à haut rendement telles que la gestion des cultures, qui consiste à combiner une taille minutieuse et des changements délibérés dans la quantité de lumière et de chaleur qu’une plante reçoit pour la maintenir au stade le plus productif de son cycle de croissance. D’autres poursuivent la tradition séculaire de la sélection de plantes hautement productives et de la création de nouveaux cultivars. D’autres encore se sont tournés vers des solutions commerciales telles que celles proposées par 22nd Century Group, une société de biotechnologie qui utilise le génie génétique pour créer des plants de cannabis à haut rendement.
À l’avenir, on peut s’attendre à ce que les gagnants de l’industrie du cannabis s’appuient de plus en plus sur des solutions de haute technologie comme celles de 22nd Century. Toutefois, les investisseurs doivent garder à l’esprit que lorsqu’il s’agit de techniques d’amélioration de l’efficacité, la preuve de la qualité se trouve toujours dans la consommation. De nombreuses entreprises de cannabis se vantent rapidement de leurs opérations de culture sophistiquées, même si leur coût des marchandises vendues (COGS) peut être élevé par rapport aux revenus. Recherchez les producteurs dont le coût total de production diminue au fil du temps, et vous serez probablement sur la piste de quelques gagnants.
2. l’accroissement de la concurrence sur les principaux marchés américains
Bien que la marijuana à usage adulte ne soit pas légale dans tous les États américains, il existe un certain nombre d’États où elle est légale. Le cannabis médical est légal dans 100 % des États à usage adulte. Cela signifie que les entreprises concurrentes dans ces États peuvent répondre simultanément aux besoins des marchés médical et récréatif et obtenir des revenus nettement plus élevés. Il existe donc une incitation importante à faire des affaires là où les marchés sont à la fois plus grands et plus tolérants.
Ces raisons, bien sûr, attirent aussi les concurrents. Sur les grands marchés comme la Californie, l’Illinois, le Massachusetts, la Pennsylvanie et la Floride, il existe un certain nombre de vendeurs différents. Green Thumb Industries et Curaleaf sont en concurrence dans tous les États susmentionnés, mais aucun d’entre eux ne s’intéresse à des endroits comme le Dakota du Sud, même si la loi y autorise la consommation par des adultes.
Attendez-vous à ce que davantage de concurrents affluent vers les marchés régionaux où la demande est avérée et chaude. Les entreprises qui réussissent sur ces marchés encombrés n’auront aucun problème à s’étendre ailleurs, si la réglementation le permet. Et réfléchissez à deux fois avant d’investir dans des entreprises qui ne sont en concurrence que sur les marchés d’un État où personne d’autre n’ose entrer. Si jamais il y a une compétition, il se peut qu’il n’y ait pas de place pour deux à la table.
3. l’expérimentation de nouveaux types de produits
Comme pour la bière, le vin ou d’autres spiritueux, les gens ont leurs formats, marques et saveurs de cannabis préférés. Il n’en reste pas moins vrai qu’une variation sur un concept existant peut être un excellent moyen de différencier un produit de la concurrence. Et c’est exactement ce que font certaines des entreprises de cannabis les plus entreprenantes.
Prenez, par exemple, le projet de MariMed (OTC : MRMD) de produire des glaces au cannabis. Les snacks à la marijuana n’ont rien de nouveau, mais pour autant que l’on sache, MariMed est la seule société publique de cannabis qui proposera des snacks sous forme de crème glacée. Elle sera en mesure d’obtenir des revenus que personne d’autre ne peut obtenir.
L’astuce consistera à déterminer si ces recettes supplémentaires valent le coût de l’accès, et la seule façon de le savoir est d’examiner éventuellement les rapports sur les recettes. Même si la glace de MariMed ne se vend pas, l’expérience d’une autre entreprise avec un nouveau type de produit pourrait très bien le faire. Les investisseurs doivent s’attendre à ce que les équipes de gestion mettent l’accent sur les incursions les plus réussies dans l’inconnu – et doivent savoir que l’imitation sera presque garantie.
