Le marché pétrolier n’a pas toujours été favorable aux investisseurs en dividendes. Lors des baisses des prix du pétrole, qui se sont produites deux fois au cours de cette décennie, le secteur a souvent dû réduire ou suspendre les paiements de dividendes.
Cette volatilité a amené certains producteurs à modifier la façon dont ils envisagent le versement de dividendes. Au lieu d’un versement de base élevé, certains fixent des paiements trimestriels moins élevés et les complètent par des dividendes variables ou spéciaux lorsque les prix du pétrole sont plus élevés. Les trois producteurs de pétrole qui ont adopté ce type de cadre sont les suivants Devon Energy (NYSE:DVN), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) et Diamondback Energy (NASDAQ:FANG). Les prix du pétrole étant actuellement supérieurs à 80 dollars le baril, ces sociétés semblent prêtes à distribuer un afflux de dividendes cette année.
Au début de l’année dernière, Devon Energy a introduit un système de dividendes fixes plus variables pour la première fois dans l’industrie. Elle a fixé un dividende de base de 0,11 $ par trimestre. En outre, elle verse chaque trimestre 50 % de ses flux de trésorerie excédentaires après les dépenses d’investissement et ce dividende de base. En raison de la hausse des prix du pétrole l’an dernier, Devon a versé un total de 1,97 $ par action en dividendes en 2021. Cela lui a permis d’obtenir un rendement en dividendes d’environ 8 %.
Les versements de dividendes en 2022 devraient être encore plus élevés. Devon s’attend à continuer à bénéficier de sa fusion avec WPX Energy, qui a été conclue au début de l’année dernière. Les économies réalisées grâce à cette transaction permettront de compenser l’impact de l’inflation. Si l’on ajoute à cela la hausse des prix du pétrole, Devon prévoit de générer encore plus de flux de trésorerie cette année. Avec un prix du pétrole à 75 dollars, elle pourrait verser un dividende supérieur de 80 % cette année.
Devon a également autorisé un programme de rachat d’actions d’une valeur maximale d’un milliard de dollars cette année. Ces rachats pourraient réduire le nombre d’actions en circulation, ce qui pourrait augmenter le dividende versé par action.
Entreprise Pioneer Natural Resources Il a annoncé des plans pour un cadre de dividendes similaire l’année dernière. Elle a fixé un dividende trimestriel de base de 0,62 $ par action (10 % de plus que le taux précédent). Elle a également prévu de commencer à verser 75 % du flux de trésorerie disponible (après les dépenses d’investissement et la déduction du dividende de base) en 2022. Toutefois, en raison de la hausse des prix du pétrole l’année dernière, la société a accéléré ce calendrier en effectuant le premier versement variable au troisième trimestre. Dans l’ensemble, elle a versé 6,76 dollars par action en dividendes l’année dernière, soit trois fois plus qu’en 2020, ce qui situe son rendement en dividendes autour de 11 %.
Le producteur de pétrole est susceptible de verser un dividende nettement plus élevé en 2022. Avec des prix du pétrole qui tournent actuellement autour de 80 dollars, Pioneer Natural Resources voit le potentiel de payer un dividende allant jusqu’à 20 dollars par action cette année, soit neuf fois le niveau de 2020. En outre, Pioneer Natural Resources prévoit de racheter certaines de ses actions, ce qui pourrait contribuer à augmenter son dividende par action. Il lui reste environ 840 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachat actuel, après avoir racheté 250 millions de dollars au quatrième trimestre.
Entreprise Diamondback Energy augmente progressivement son dividende régulier. L’année dernière, le producteur de pétrole a augmenté son dividende aux investisseurs à trois reprises, l’augmentant globalement de 33 %.
Mais ce n’est que le début. La compagnie pétrolière a annoncé son intention de restituer aux investisseurs jusqu’à 50 % de son cash-flow libre trimestriel. Elle a commencé par lancer un programme de rachat d’actions de 2 milliards de dollars au quatrième trimestre. Mais ce n’est qu’un aspect du plan. En fin de compte, la société prévoit de mettre en œuvre une certaine forme de programme de dividendes variables tout en continuant à augmenter son dividende de base. Ce versement total pourrait être substantiel compte tenu du flux de trésorerie disponible que Diamondback pourrait produire à un prix du pétrole supérieur à 80 dollars en 2022.
Avec la hausse des prix du pétrole, les compagnies pétrolières sont en passe de produire une énorme quantité de liquidités cette année. Certaines d’entre elles reversent une partie de cette manne aux investisseurs sous forme de dividendes supplémentaires. Dans l’ensemble, ces actions de compagnies pétrolières pourraient être un excellent moyen pour les investisseurs de gagner des revenus importants en 2022.
