J’ai une opinion positive sur PayPal (PYPL) parce qu’elle a une forte position concurrentielle dans le secteur des technologies financières, une longue période de croissance et un potentiel de hausse important par rapport à son prix cible moyen.
PayPal est une plateforme de paiements numériques qui permet à ses clients d’envoyer et de recevoir les paiements qu’ils effectuent sur diverses plateformes. Ses solutions pour les clients comprennent le crédit PayPal, PayPal, iZettle, Venmo, Braintree, Hyperwallet et Xoom.
Elle a été fondée en 1998 et son siège social est situé à San Jose, en Californie. PayPal dispose d’un réseau intrinsèquement biface qui relie les clients du monde entier. Les commerçants peuvent se mettre en relation avec leurs clients, tandis que ces derniers peuvent utiliser PayPal pour régler leurs achats ou transférer ou retirer de l’argent. En outre, PayPal offre aux clients une solution P2P par le biais de son site web, de Xoom et de Venmo.
Points forts
PayPal fournit ses services dans environ 200 pays du monde entier. Elle a ainsi accès à une clientèle diversifiée et à environ 305 millions d’utilisateurs actifs dans le monde.
Depuis lors, elle a amassé une large base de clients grâce à une variété de services tels que Billmelater, Digital Goods, PayPal Here, la facturation en ligne et le terminal virtuel. Un autre atout de l’entreprise est son solide bagage technologique.
Lorsqu’eBay a acquis PayPal en 2002, la première chose que la société a faite a été de renforcer la sécurité de son système de traitement des paiements. Parce que la plateforme est incroyablement pratique et sûre pour le marché de masse, PayPal est là pour rester.
Résultats récents
Au troisième trimestre de 2021, PayPal s’est associé à Amazon aux États-Unis pour permettre le paiement à la caisse par Venmo. Les clients pourront désormais acheter des articles sur Amazon en utilisant leur compte Venmo.
Toutefois, par rapport au chiffre d’affaires de 6,33 milliards de dollars réalisé en juillet à la fin du deuxième trimestre, PayPal a affiché 6,23 milliards de dollars au cours du trimestre clos en novembre 2021.
Le bénéfice par action a également légèrement diminué, passant de 1,15 à 1,11 dollar. En outre, PayPal a également annoncé que d’ici 2021, 75 % des détaillants du monde entier s’appuieront sur son portefeuille numérique, car il est devenu le canal de traitement des paiements le plus utilisé dans le monde.
Paramètres d’attribution
Les actions de PYPL semblent actuellement être évaluées de manière raisonnable. Son ratio VE/EBITDA est légèrement élevé par rapport à l’historique, à 28,2 fois contre une moyenne historique de 26,5 fois.
En outre, son ratio cours/bénéfice normalisé est de 38,6 fois, contre une moyenne historique de 38,6 fois. Les analystes s’attendent à ce que la société enregistre une croissance de ses recettes, de son EBITDA et de son bénéfice normalisé par action comprise entre 14,8 % et 18,9 % en 2022.
Wall Street Opinion
Selon les analystes de Wall Street, PYPL obtient la note consensuelle d’achat fort sur la base de 26 notes d’achat, six notes de maintien et une note de vente au cours des trois derniers mois.
En outre, le prix cible moyen de Paypal, qui est de 260,94 $, représente une hausse potentielle de 40,3 %.
Résumé et conclusions
PayPal est un acteur majeur de l’industrie fintech. Elle a réussi à obtenir une croissance supérieure à la moyenne et à gagner des parts de marché sur le long terme, et continue à poursuivre un certain nombre d’innovations qui soutiendront encore sa croissance.
Le cours de l’action semble actuellement tout à fait raisonnable par rapport aux multiples de valorisation historiques et les analystes s’attendent à ce que la société génère une croissance saine.
En outre, Wall Street a une opinion largement haussière sur le titre et l’objectif de cours moyen suggère une croissance significative au cours de l’année prochaine.
