L’indice composite Nasdaq est maintenant en baisse de 13,4 % en 2022 et de 16,4 % par rapport au sommet atteint l’année dernière. De nombreux titres de l’indice qui dépendent de la croissance ont connu des baisses encore plus spectaculaires par rapport à leurs sommets, mais les investisseurs ne devraient pas trop s’inquiéter de la récente volatilité.
Le soutien à long terme des grandes entreprises reste le meilleur moyen de créer de la richesse, et les récentes turbulences du marché ont donné aux investisseurs l’occasion d’acheter de grandes actions à des prix plus bas. Dans cette optique, voici les raisons pour lesquelles un groupe de collaborateurs du Motley Fool a identifié Amazon ( AMZN -1,33% ), Vertex Pharmaceuticals ( VRTX -1,36% ) et CrowdStrike Holdings ( CRWD -2,90% ) comme des entreprises imparables prêtes à offrir de gros gains aux actionnaires.
Amazon
Daniel Foelber (Amazon). L’action Amazon a baissé de 8 % depuis le début de l’année, ce qui est mieux que le Nasdaq Composite et que de nombreuses autres grandes valeurs technologiques. Mais il convient de noter qu’Amazon est en baisse malgré l’affichage d’excellents résultats au quatrième trimestre de 2021 et pour l’ensemble de l’année.
Lorsque le marché saigne rouge, les valorisations, la croissance à long terme et les fondamentaux sont plus importants que jamais. Et Amazon a ces qualités à revendre.
L’époque où Amazon était très apprécié est révolue. En 2021, elle a réalisé un chiffre d’affaires stupéfiant de 469,8 milliards de dollars et un bénéfice net de 33,4 milliards de dollars, ce qui lui a donné un ratio cours/ventes (C/V) de 3,3 et un ratio cours/bénéfices (C/B) de 47 – le plus bas ratio C/B qu’Amazon ait eu depuis 2009. Amazon continue de réinvestir dans son activité. Si elle devait réduire ses dépenses, elle pourrait facilement ouvrir le robinet et générer encore plus de profits.
L’aspect le plus impressionnant de l’activité d’Amazon est sans doute Amazon Web Services (AWS), le segment de l’informatique en nuage de la société. AWS a généré 62,2 milliards de dollars de revenus et 18,5 milliards de dollars de bénéfices d’exploitation en 2021, ce qui implique une marge d’exploitation de 30%.
Mais voici ce qui est vraiment intéressant : AWS ne représentait que 13 % du chiffre d’affaires d’Amazon en 2021, mais 74 % de son résultat d’exploitation. En d’autres termes, AWS est la vache à lait qui finance les autres investissements d’Amazon. Ajoutez à cela une activité de détail de base en croissance constante, avec des marges faibles et un volume élevé, et vous avez une force de frappe qui peut survivre à un effondrement du marché.
Parmi les sept principaux composants du Nasdaq, Amazon est le seul à ne pas avoir égalé la performance du Nasdaq entre 2019 et fin 2021. Étant donné l’importance accordée aux bénéfices et à la valeur dans le contexte actuel de hausse des taux d’intérêt, je ne serais pas surpris de voir Amazon surpasser le Nasdaq en 2022 et au-delà.
Les opportunités pharmaceutiques au-delà de COVID-19
James Brumley (Vertex Pharmaceuticals) : Ces dernières années, l’intérêt des investisseurs pour les valeurs pharmaceutiques s’est largement limité aux noms travaillant sur des vaccins et des traitements pour le COVID-19. Et c’est logique. C’est là que se trouvent la plupart des plus grandes et des meilleures opportunités à court terme.
Problème : Cela détournait trop l’attention des entreprises qui continuaient à développer des médicaments pour traiter d’autres maladies. Vertex Pharmaceuticals est l’une de ces entreprises oubliées. Malgré ses travaux en cours sur des traitements pour la mucoviscidose, la dystrophie musculaire, le diabète et d’autres maladies difficiles à traiter, l’action de la société a plongé d’un pic d’environ 300 dollars en 2020 à un creux d’environ 180 dollars en octobre dernier.
Le marché semble avoir compris son erreur. Les actions de Vertex ont augmenté d’environ 30 % depuis ce point bas, principalement en raison de la croissance continue des ventes de son médicament Trikafta contre la mucoviscidose, mais aussi grâce aux résultats encourageants d’une étude à moyen terme sur le VX-147 pour le traitement des maladies rénales. Au dernier trimestre de l’année dernière, les ventes de Trikafta ont augmenté de plus de 50 % par rapport à l’année précédente.
Toutefois, l’action ne reflète probablement pas encore tout le potentiel de l’entreprise, qui a été ignorée pendant la pandémie. Si les bénéfices augmentent comme prévu, passant de 13,02 dollars par action l’an dernier à 14,21 dollars cette année et à 15,22 dollars l’an prochain, l’action ne se négocie qu’à 15,3 fois les bénéfices prévus en 2023. On ne voit pas beaucoup de bénéfices réels augmenter aussi rapidement à cette valorisation.
Exploiter la demande croissante de services de cybersécurité
Keith Noonan (CrowdStrike Holdings) : Les cyberattaques sont la catégorie de criminalité qui connaît la croissance la plus rapide aux États-Unis, et les violations numériques représentent un risque énorme pour les entreprises et les institutions. CrowdStrike est le premier fournisseur mondial de services de cybersécurité des points d’extrémité basés sur le cloud, et ses logiciels permettent de minimiser les vulnérabilités des réseaux et de protéger les données précieuses.
Si vous êtes à la recherche d’un investissement à long terme intéressant à la lumière de la récente liquidation du secteur technologique, CrowdStrike mérite de figurer sur votre liste. Le cours de l’action de la société a baissé de 19,5 % depuis le début de l’année et d’environ 43 % depuis son sommet, et je pense qu’il y a de bonnes chances qu’elle rebondisse et atteigne de nouveaux sommets. Les perspectives de demande à long terme pour les services de ce leader de la cybersécurité sont incroyablement fortes et la croissance ne fait que commencer.
Les vulnérabilités des systèmes informatiques, des appareils mobiles, des serveurs et autres matériels peuvent être exploitées par des acteurs malveillants pour accéder aux réseaux, ce qui leur permet de voler ou d’altérer des informations précieuses et de causer des dommages financiers et de réputation considérables. La plateforme logicielle de CrowdStrike utilise l’intelligence artificielle pour détecter les menaces, les analyser et y répondre, apprenant avec chaque attaque rencontrée et évoluant pour offrir une meilleure protection.
Alors que de plus en plus de clients rejoignent la plateforme de l’entreprise et que les cyberattaques se multiplient, le logiciel devient plus intelligent et offre davantage de valeur aux clients. Par conséquent, l’entreprise bénéficie d’un fort effet de réseau et est prête à rester leader dans cette catégorie à long terme.
À mesure que les organisations mettent en œuvre des initiatives de transformation numérique et que davantage d’appareils connectés sont ajoutés aux réseaux, une protection puissante des points de terminaison deviendra de plus en plus importante. CrowdStrike connaîtra une forte croissance en continuant d’acquérir de nouveaux clients et de vendre des services supplémentaires à ceux qui utilisent déjà sa plateforme, et son action offre un énorme potentiel de rendement et une dynamique risque-récompense attrayante pour les investisseurs patients.
