Le marché a connu un parcours épique depuis les profondeurs du marché baissier pandémique de 2020. Mais tout marché haussier est effectivement suivi d’un marché baissier. C’est pendant la reprise que l’on peut se préparer à une récession en dressant une liste des grandes entreprises que l’on aimerait posséder si seulement elles étaient moins chères. En voici trois que vous devriez mettre sur cette liste dès aujourd’hui.
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1. le meilleur des meilleurs
Fonds de placement immobilier (FPI) Federal Realty (NYSE:FRT) possède une collection de 106 centres commerciaux et propriétés à usage mixte, dont la plupart contiennent des composants alimentaires. À bien des égards, il s’agit d’une activité extrêmement ennuyeuse, mais qui joue un rôle important dans la vie quotidienne du public américain. Mais l’ennui peut être beau, surtout si vous aimez les dividendes – Federal Realty est un roi du dividende avec plus de 50 ans d’augmentation annuelle du dividende. C’est la seule société de placement immobilier qui peut se targuer de ce titre très prestigieux.
Le problème est que les investisseurs connaissent la régularité des performances de Federal Realty, et que le rendement du dividende n’est que de 3,3 %. Pendant le dernier marché baissier, le rendement a grimpé à plus de 6 %. Bien sûr, la pandémie a eu des caractéristiques uniques qui ont contribué au sentiment négatif des investisseurs – mais étant donné son orientation vers la vente au détail, le prochain marché baissier ici offrira probablement une opportunité d’achat.
En attendant, vous obtenez une société avec des actifs extrêmement bien positionnés et rentables. Bien qu’elle ne compte que 106 propriétés, celles-ci ont généré 247 millions de dollars de loyers au troisième trimestre de 2021. Centres de régencel’un des principaux concurrents de Federal Realty, possède 394 propriétés et a généré 283 millions de dollars de loyers. En d’autres termes, avec moins d’un tiers du nombre d’emplacements, Federal Realty a gagné presque autant en loyer. Si cette FPI vend à nouveau, achetez-la.
2. Excellent gestionnaire de la marque
La prochaine étape est Hormel Foods (NYSE:HRL), qui possède une collection de marques leaders du secteur, dont SPAM, Planters et Wholly Guacamole. Comme Federal Realty, c’est un roi du dividende qui a 55 ans d’augmentation annuelle du dividende à son actif. Le rendement est d’environ 2,1 %, ce qui se situe en fait dans la partie supérieure de sa fourchette historique. Cependant, pendant la récession de 2007-2009, qui comprenait un marché baissier, le rendement a atteint près de 3 %. En utilisant le rendement comme référence de valorisation, ce n’est pas un mauvais prix, mais à un rendement de près de 3 %, ce serait une énorme affaire.
Ce qui est vraiment intéressant, c’est que Hormel dispose de plusieurs leviers de croissance grâce à une base très solide de marques emblématiques. Par exemple, elle commence tout juste à pénétrer les marchés étrangers et acquiert une base importante pour son expansion par le biais d’acquisitions. La récente acquisition de Planters étend sa portée sur le marché des magasins de proximité, où Hormel peut facilement commencer à vendre d’autres marques qu’elle possède. Elle dispose d’un modèle de service alimentaire unique, qui consiste à vendre de la viande pré-fabriquée directement aux restaurants et autres opérateurs, et qui a pris son essor pendant la pandémie en raison des conditions tendues du marché du travail. Et elle essaie de se développer dans le secteur de la charcuterie, dont les marges sont plus élevées que celles de ses principaux magasins de proximité du centre-ville.
Si l’histoire est un guide, les investisseurs peuvent s’attendre à de grandes choses à l’avenir. Il est intéressant de noter que la croissance annualisée du dividende d’Hormel au cours de la dernière décennie a été de 15 % ! Bien que cela puisse ne pas se reproduire, même la moitié de ce chiffre serait impressionnant et mériterait d’être ajouté à un portefeuille en cas de faiblesse générale du marché.
3. 3M
Le dernier arrivé est le géant du secteur 3M (NYSE:MMM), qui se négocie également avec un rendement (à 3,3 %) proche de l’extrémité supérieure de sa fourchette historique. Comme chacun des titres susmentionnés, c’est un roi du dividende. Pourtant, pendant le marché baissier de 2020, le rendement a grimpé à près de 5 %, un chiffre énorme pour cette entreprise. S’il se rapproche à nouveau de ce chiffre, les investisseurs devraient envisager de faire marche arrière, comme on dit.
3M est une entreprise mondiale qui s’étend sur des dizaines de secteurs différents. Elle divise ses activités en quatre grands groupes, mais ceux-ci ne rendent pas compte de la multitude de produits, souvent basés sur des technologies exclusives, qu’offre ce géant de l’industrie. Ce qui est intéressant, c’est la manière dont elle diffuse une bonne idée dans toute l’entreprise et incite ainsi à l’innovation. Les adhésifs, par exemple, sont une compétence essentielle. L’entreprise utilise des adhésifs dans sa gamme de produits dentaires, de produits automobiles, de produits de soin des plaies, de cintres muraux et, bien sûr, dans les emblématiques Post-it qu’elle vend.
Actuellement, l’entreprise est confrontée à un important ralentissement de sa croissance, mais sa recherche et son développement ne peuvent être parfaitement synchronisés. L’histoire suggère qu’elle finira par atteindre un taux de croissance plus élevé par l’innovation ou l’acquisition. Elle est également confrontée à des litiges, mais elle est suffisamment grande et solide financièrement pour gérer une intervention probable dans ce domaine également. Bien que 3M semble assez attrayant aujourd’hui, si vous souhaitez un prix encore meilleur, mettez cette action sur votre liste de souhaits. »
Prêt à bondir
Investir, c’est avant tout contrôler ses émotions. Cela peut être difficile lorsque le marché est vendeur. Mais si vous vous préparez à l’avance en dressant une liste de grandes entreprises que vous aimeriez posséder, vous serez prêt à agir lorsque d’autres investisseurs seront saisis par la peur.
