Les contrats à terme sur les indices américains et les actions européennes ont augmenté, prolongeant un bon début d’année 2022, les investisseurs pariant que les données sur la fabrication et l’emploi aux États-Unis montreront davantage que la plus grande économie du monde résiste à la propagation de l’omicron.
Les contrats sur l’indice S&P 500 ont augmenté de 0,4 % après que l’indice sous-jacent ait atteint un nouveau record lundi. Carnival Corp. a surperformé dans les échanges pré-marché à New York, dans un contexte de rebond mondial des valeurs du voyage. L’affaiblissement de la demande de valeurs refuges a poussé le yen à son plus bas niveau depuis cinq ans. Les rendements du Trésor se sont stabilisés, le resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale soutenant le débat des opérateurs sur les perspectives pour cette année.
Les investisseurs mettent pour l’instant de côté leurs craintes d’une variante hautement contagieuse du virus omicron et continuent de miser sur une reprise économique post-pandémie. L’enquête ISM de décembre, qui sera publiée mardi, montrera les premiers effets de cette variante sur les chaînes d’approvisionnement, tandis que les données JOLTS montreront l’équilibre entre le nombre d’offres d’emploi et le nombre de chômeurs.
« Il existe de nombreux rapports au niveau mondial concernant le nombre croissant de cas de la pandémie omicron, mais aussi de nombreux rapports indiquant que ces cas ne sont pas aussi mortels que les variantes précédentes de Covid », a écrit Ipek Ozkardeskaya, analyste principal chez Swissquote, dans une note.
Les marchés s’attendent à une augmentation de la volatilité alors qu’ils naviguent sur la variante omicron, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et la fin des mesures de relance des banques centrales en cas de pandémie. Plus d’un million de personnes ont reçu un diagnostic de Covid-19 aux États-Unis lundi, ce qui constitue un nouveau record mondial quotidien.
Les rendements du Trésor à dix ans sont restés stables à 1,63 % après avoir augmenté de 12 points de base lundi. Le taux à deux ans s’est établi à 0,77 %. Abstraction faite de la dynamique actuelle de hausse des risques, les opérateurs s’attendent à ce que le resserrement de la politique monétaire de la Fed fasse augmenter les rendements et rétablisse les valorisations des actions.
« Nous nous attendons à ce que 2022 soit une année beaucoup plus difficile du point de vue des investissements », a déclaré Heather Wald, vice-présidente de Bel Air Investment Advisors, dans une note envoyée par courriel. « Il est rare que le marché offre trois années consécutives de rendements à deux chiffres comme nous l’avons vu en 2019-2021. Avec l’accélération du resserrement de la Réserve fédérale et le prix relativement élevé du marché boursier, nous nous attendons à ce que l’indice S&P offre des rendements plus modestes l’année prochaine, mais nous pensons toujours que les actions restent attrayantes par rapport aux autres classes d’actifs liquides. »
Les actions de Carnival ont augmenté de 2,6 % dans les premiers échanges, signalant que le titre pourrait poursuivre son redressement après la chute de la semaine dernière à la suite de l’avertissement des Centers for Disease Control and Prevention selon lequel même les passagers vaccinés doivent éviter les croisières. General Electric Co. a progressé après que Credit Suisse Group Inc. l’a reclassé dans la catégorie « surperformance », et Hewlett Packard Enterprise Co. a été reclassé dans la catégorie « surpondération » par Barclays Plc.
L’indice de référence des actions européennes a retrouvé son niveau record grâce à l’envolée des valeurs des compagnies aériennes britanniques. IAG, propriétaire de British Airways, Ryanair Holdings Plc et Wizz Air Holdings Plc, a gagné au moins 10 % chacun, alors que le marché londonien a rouvert après les vacances et que les signes indiquant que la demande de voyages reste forte se sont multipliés.
Le dollar a progressé pour une deuxième journée, aidé par une baisse du yen. La monnaie japonaise s’est échangée plus faible que 116 par dollar pour la première fois depuis janvier 2017.
En Chine, les actions des entreprises du secteur des énergies renouvelables et des soins de santé ont été les moteurs de la baisse. L’ambiance a également été assombrie par la réduction par la Banque populaire de Chine de son injection nette de liquidités à court terme sur les marchés, ce qui a suscité des inquiétudes quant au soutien du système financier.
