Les marchés boursiers mondiaux ont ouvert 2022 avec confiance lundi après avoir enregistré une troisième hausse consécutive à deux chiffres, tandis que le dollar, les prix du pétrole et les rendements des obligations d’État ont augmenté pour commencer l’année.
Les traders londoniens ont profité d’un dernier jour de repos pendant les vacances, mais l’Europe continentale a connu un début de journée animé, l’indice STOXX 600 affichant une hausse rapide et record après une série de données encourageantes en provenance de la zone euro et de l’Europe de l’Est.
L’indice des directeurs d’achat (PMI) de l’industrie manufacturière de la zone euro est tombé à 58,0 points en décembre, contre 58,4 en novembre, mais malgré la récente flambée des infections au coronavirus, il a atteint l’estimation initiale « flash » et se situe toujours bien au-dessus du seuil de 50 points qui sépare la croissance de la contraction.
« Nous observons des signes timides mais très encourageants indiquant que la crise de la chaîne d’approvisionnement qui a affecté les chaînes de production en Europe commence à s’estomper », a déclaré Joe Hayes, économiste en chef chez IHS Markit, qui compile l’enquête PMI.
Les données ont également montré que les stocks d’achats des entreprises ont augmenté au rythme record enregistré par l’enquête en décembre. Cela signifie que l’indice des prix des intrants est tombé à son plus bas niveau depuis huit mois, même s’il reste relativement élevé, ce qui permet aux usines d’augmenter leurs prix beaucoup plus lentement.
« La modération du taux d’inflation est à nouveau un signe encourageant, mais nous sommes toujours en territoire chaud », a ajouté M. Hayes.
Dans les échanges après les heures de travail, les marchés boursiers en Allemagne, en France, en Italie et en Espagne ont augmenté de 0,8 % à 1,1 % et le rendement des obligations d’État allemandes à 10 ans – une référence pour les coûts d’emprunt européens – a augmenté de 4 points de base pour atteindre son plus haut niveau depuis novembre.
La perspective d’une hausse des taux a fait grimper les valeurs bancaires de la zone euro de 1,2 %, tandis que les constructeurs automobiles ont progressé de 1,8 % après que Tesla et Hyundai ont publié des objectifs optimistes pour cette année.
LIRA
Sur les marchés des devises, les données de la zone euro n’ont pas réussi à faire remonter l’euro, l’attention restant concentrée sur la hausse du dollar si la Réserve fédérale américaine relève les taux d’intérêt plusieurs fois cette année, comme cela est actuellement prévu.
La livre turque a connu un début d’année tumultueux, chutant jusqu’à 5 % avant de se redresser partiellement, la banque centrale turque ayant révélé avoir puisé plus de 3 milliards de dollars dans ses réserves le mois dernier, lorsque la monnaie est tombée à un niveau record.
L’agence turque des statistiques a également indiqué que l’inflation annuelle a fait un bond beaucoup plus important que prévu en décembre, atteignant 36 % en glissement annuel, soit le taux le plus élevé depuis septembre 2002.
« Cela reflète un cercle vicieux d’inflation de la demande, ce qui est très dangereux car la banque centrale a laissé entendre que la pression sur les prix est causée par des contraintes d’offre et qu’elle ne peut rien y faire », a déclaré Ozlem Derici Sengul, partenaire fondateur de Spinn Consulting à Istanbul.
Les marchés des matières premières sont rapidement revenus dans le tourbillon des événements après une période exceptionnelle de 18 à 20 mois pour la plupart.
Le pétrole a atteint 79 dollars le baril lundi, porté par une offre limitée et l’espoir d’une nouvelle reprise de la demande en 2022, soutenu en partie par l’idée que l’option du coronavirus Omicron ne risque pas de paralyser à nouveau l’économie mondiale.
L’OPEP et ses alliés, connus sous le nom d’OPEP+, devraient s’en tenir à un plan d’augmentation progressive de la production lors de la réunion de mardi.
Le Brent, qui a fait un bond de 50 % l’an dernier et qui est en hausse de 80 % depuis les creux induits par le COVID en 2020, a gagné 1 cent, soit 1,3 %, à 78,86 dollars le baril. Le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) a gagné 1,03 $, soit 1,4 %, pour atteindre 76,24 $.
« Les taux d’infection augmentent dans le monde, des restrictions sont imposées dans plusieurs pays, le secteur de l’aviation souffre, entre autres, et pourtant l’optimisme des investisseurs est palpable », a déclaré Tamas Varga, du courtier en pétrole PVM.
