Wall Street semble délaisser les valeurs technologiques gagnantes au profit des parties du marché qui sont à la traîne, a rapporté lundi Jim Cramer, de CNBC, tout en détaillant une stratégie permettant aux investisseurs de tirer parti de cette rotation.
« La divergence entre les « propriétaires » du Nasdaq et les « non-propriétaires » du S&P 500 est devenue si insoutenable que les gestionnaires de fonds, du moins certains gros, ont décidé qu’après une fabuleuse série, ils devaient retirer leurs bénéfices des valeurs technologiques et les échanger contre autre chose », a déclaré Cramer en tentant d’expliquer pourquoi le Nasdaq a atteint un record intrajournalier lundi avant de faire marche arrière pour clôturer en baisse de 1,26 %.
L’animateur de « Mad Money » a déclaré qu’il s’attendait à ce que le mouvement se manifeste dans quelques jours, et a suggéré aux investisseurs de résister à l’envie d’acheter des valeurs technologiques en pariant qu’elles rebondiront immédiatement.
Je préfère trouver des entreprises qui ont obtenu de bons résultats pendant la saison des bénéfices et qui ont été injustement piétinées ces dernières semaines parce qu’elles ne faisaient pas partie de la déroute du Nasdaq ». Ainsi, vous pouvez revenir aux fondamentaux – qui comptent toujours – et acheter davantage si les prix finissent par baisser », a-t-il déclaré.
Voici les actions qui, selon Cramer, répondent à ce critère :
Morgan Stanley
La banque d’investissement « a fait tout ce qu’il fallait pendant cette période, mais en raison de la rotation insensée des marchés financiers, ses actions ont été écrasées » et se négocient maintenant à seulement 12 fois les bénéfices, a déclaré M. Cramer. « Si les actions de Morgan Stanley continuent de chuter, je suis convaincu que les membres [CNBC Investing Club] Je leur dirai de les acheter parce qu’ils sont si bon marché. »
Centene
L’assureur santé rachète de grandes quantités d’actions et se négocie à bon marché à seulement 14 fois les bénéfices, a déclaré M. Cramer. Centene, a-t-il dit, pourrait également bénéficier d’une éventuelle extension de Medicare ou Medicaid, que la Maison Blanche soutient.
Johnson & Johnson
M. Cramer a déclaré qu’il appréciait le rendement du dividende de 2,6 % du géant pharmaceutique par rapport aux rendements des obligations du Trésor, et qu’il pensait que les plans de Johnson & Johnson visant à diviser sa division des produits de consommation en une société distincte étaient judicieux.
« L’activité pharmaceutique pure qui subsistera sera la grande entreprise pharmaceutique à la croissance la plus rapide de l’univers. Elle devrait immédiatement devenir la coqueluche du marché », a-t-il déclaré.
UPS
La société de livraison joue un rôle clé dans la croissance des revenus du commerce électronique, selon M. Cramer, et ses dirigeants ont exprimé leur confiance dans une forte saison de vacances. « Avec les rails qui grondent, je pense qu’UPS est maintenant en feu, et c’est un feu qui va brûler pendant des jours, voire des semaines, jusqu’aux vacances de Noël », a déclaré M. Cramer.
