Sika AG a accepté d’acheter son rival allemand MBCC Group pour 5,5 milliards de francs (6 milliards de dollars), ce qui permettra au fabricant suisse de matériaux de construction d’élargir sa gamme de produits.
Les actions de Sika ont augmenté de près de 12 %, la plus forte hausse depuis plus d’un an. Ils étaient en hausse de 8,5% à 10h40 à Zurich.
La société de capital-investissement Lone Star Funds vend l’entreprise anciennement connue sous le nom de BASF Construction Chemicals. Selon une déclaration faite jeudi, l’acquisition augmentera le bénéfice par action de Sika dès la première année suivant sa réalisation.
Sika, qui fabrique des mastics, des mortiers et d’autres adhésifs de construction, a déclaré que le prix correspondait à 11,5 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement prévu en 2022. Les synergies devraient atteindre 160 à 180 millions de francs.
« Sur la base des solides antécédents de Sika en matière d’intégration d’entreprises acquises, nous pensons que cette transaction créera également une valeur importante pour les actionnaires », a déclaré Vontobel dans une note aux clients.
Le PDG de Sika, Thomas Hasler, profite des nouvelles tendances en matière de durabilité et de la transition vers les véhicules électriques qui nécessitent des matériaux actualisés. MBCC est actif dans le domaine de la décarbonisation.
« En cas de succès, la part de marché mondiale de Sika passera à 20 %, avec un impact très positif sur le levier d’exploitation et la marge », a déclaré Markus Mayer, analyste de Baader Helvea.
Le fonds Lone Star du milliardaire John Grayken a accepté d’acheter MBCC au géant de la chimie BASF SE pour 3,17 milliards d’euros (3,6 milliards de dollars) en 2019.
Sika prévoit de finaliser l’achat, financé par un crédit-relais, au cours du second semestre de l’année prochaine.
