Kakao Pay Corp, la plus grande application de paiement mobile de Corée du Sud, a plus que doublé sa taille lors de ses débuts à Séoul, après un parcours difficile sur les marchés publics, marqué par une surveillance réglementaire accrue.
Les actions de Kakao Pay ont grimpé de plus de 150 % au début de la journée de mercredi après que le prix de l’offre ait été fixé à 90 000 wons. La startup soutenue par Ant Group Co. de Jack Mao a levé 1,53 trillion de wons (1,3 milliard de dollars), portant la capitalisation boursière du service de paiement en ligne à plus de 11,7 trillions de wons avant le début des échanges.
L’introduction en bourse est considérée comme un test décisif pour le sentiment des investisseurs en Corée du Sud, où une répression réglementaire à l’encontre des sociétés de plateformes a frappé les valeurs technologiques. La startup de paiements en ligne a dû reporter son introduction en bourse de plus de deux mois après avoir réduit une première fois la taille cible de l’introduction en août, les autorités ayant ordonné une révision du prospectus, puis modifié à nouveau son dépôt plus d’un mois plus tard pour se conformer aux nouvelles réglementations.
La Corée a déjà connu un nombre record d’introductions en bourse cette année, les entreprises se précipitant pour coter leurs actions et profiter des valorisations élevées. Mais l’enthousiasme s’est refroidi après que les autorités ont renforcé la surveillance des nouvelles cotations et que les investisseurs particuliers ne parient plus sur le premier jour. Les actions du fabricant de PUBG, Krafton Inc., ont plongé de 20 % lors de la première journée de négociation, tandis que les actions de K Car Co. ont chuté de 8 % lors de leurs débuts.
Le chiffre d’affaires de Kakao Pay, dopé par les activités en ligne pendant la pandémie, a plus que doublé pour atteindre 284 milliards de wons l’année dernière, ce qui a permis de réduire sa perte nette de 61 %, à 25 milliards de wons. Le bénéfice d’exploitation du premier semestre 2021 a été de 2,6 milliards de wons.
Le service de paiement mobile, qui compte 36 millions d’utilisateurs, cherche à étendre sa plateforme fintech et prévoit d’ajouter un service mobile de négociation de titres et d’assurance à son application au début de l’année prochaine, a déclaré le PDG Alex Ryu lors d’une réunion d’information en ligne la semaine dernière. La société prévoit également de s’implanter en Chine, en Asie du Sud-Est et en Europe et d’étendre ses activités à l’étranger à un « niveau significatif » d’ici cinq ans.
Kakao Pay est la dernière d’une série d’unités de Kakao Corp. à entrer en bourse. La branche bancaire de KakaoBank Corp., qui a levé 2,2 milliards de dollars lors de sa propre introduction en bourse, a chuté de près d’un tiers par rapport à son niveau record après la répression réglementaire, bien que l’action soit encore en hausse de plus de 56 % par rapport à son prix d’introduction en bourse.
« Une introduction en bourse réussie de Kakao Pay pourrait renforcer le confort de l’écosystème de Kakao Corp », a déclaré Rena Kwok, analyste chez Bloomberg Intelligence. « Cela peut être de bon augure pour KakaoBank, car la néobanque semble bien positionnée pour suivre la tendance croissante des transactions bancaires en ligne jusqu’en 2025. »
