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En bref : • Les actions asiatiques progressent suite aux élections japonaises, le Nikkei augmentant de plus de 2%, tandis que les marchés chinois reculent en raison de données économiques faibles • Les rendements obligataires à court terme augmentent mondialement, reflétant les attentes d'un resserrement monétaire face à l'inflation, avec trois réunions de banques centrales prévues cette semaine • Le dollar se renforce et le yen s'affaiblit, alors que les marchés actions ignorent les risques d'inflation et de perturbations des chaînes d'approvisionnement • Le programme économique de Biden semble en bonne voie d'approbation, incluant un plan d'infrastructures de 550 milliards de dollars • Le pétrole fluctue avant la réunion de l'OPEP+ jeudi, Goldman Sachs maintenant son objectif de 90 dollars pour le Brent d'ici fin d'année |
La plupart des actions asiatiques ont augmenté lundi, après que le résultat des élections au Japon ait renforcé les attentes en matière de relance budgétaire et que les actions américaines aient atteint des sommets historiques, ce qui a renforcé l’optimisme des investisseurs. Le yen s’est affaibli.
Les actions au Japon, où le Parti libéral-démocrate du Premier ministre Fumio Kishida a dépassé les prévisions en conservant la majorité absolue, ont augmenté de plus de 2 %. Les actions en Chine ont chuté suite à des données signalant une faiblesse économique causée par les pénuries d’énergie, la hausse des prix des matières premières et les restrictions sur Covid. L’indice des valeurs technologiques chinoises de Hong Kong a chuté. Les contrats à terme américains et européens ont augmenté.
Les obligations du Trésor américain à dix ans sont restées stables et l’écart entre les rendements à cinq ans et à trente ans s’est réduit. Les rendements à court terme, du Canada à l’Australie, ont bondi en raison des paris selon lesquels les autorités monétaires doivent relever les taux d’intérêt pour juguler l’inflation. Les traders attendent les réunions des banques centrales aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Australie cette semaine. La Réserve fédérale devrait réduire ses achats d’obligations.
L’indicateur du dollar a augmenté. En Australie, la dette publique a mis fin à une chute épique vendredi. La chute a été déclenchée par l’échec de la banque centrale à défendre son objectif de rendement obligataire, alimentant les spéculations sur un changement imminent de politique.
L’agitation sur le marché des titres à revenu fixe suggère que les investisseurs s’attendent à un ralentissement de la reprise après la pandémie, les pressions sur les prix amenant les banques centrales à réduire le soutien économique. Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les pénuries d’énergie alimentent une hausse du coût de la vie. Les actions mondiales ont jusqu’à présent ignoré ces risques et restent proches de leurs plus hauts niveaux historiques, soutenues par les bénéfices des entreprises.
« Selon l’endroit où vous regardez, vous obtenez des histoires très différentes sur les perspectives des marchés mondiaux », a déclaré Kerry Craig, stratège du marché mondial chez JPMorgan Asset Management, sur Bloomberg Television. « Si vous regardez les actions et le rallye que vous voyez, vous pensez que tout va bien. Si vous regardez le marché obligataire et l’évolution des rendements, il est clair que l’inflation et la normalisation des politiques suscitent beaucoup plus d’inquiétudes. »
La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré qu’elle n’était pas préoccupée par les récents mouvements brusques des rendements du Trésor et a exprimé sa confiance dans la reprise après la crise des soins de santé.
Pendant ce temps, le programme économique du président Joe Biden semblait en bonne voie d’être approuvé par le Congrès, malgré des escarmouches sur un plan de dépenses sociales de 1 750 milliards de dollars. Un projet de loi sur les infrastructures de 550 milliards de dollars est également en attente.
Ailleurs, le pétrole a fluctué alors que la pression monte sur l’OPEP+ pour qu’elle augmente sa production lors de sa réunion de jeudi. La récente faiblesse du pétrole est un repli à court terme d’un « marché haussier par ailleurs intact », ont écrit les analystes de Goldman Sachs Group Inc. dans une note, réitérant un objectif de prix de fin d’année pour le Brent à 90 dollars le baril.
Voici quelques événements à suivre cette semaine :
Les résultats se poursuivent, notamment Airbnb, BMW, BP, Honda Motor, KKR, Moderna, Peloton, Pfizer, Pinterest, Qualcomm, SoftBank, Toyota Motor, Uber. Décision de politique générale de la Reserve Bank of Australia, mardi. Décision sur les taux d’intérêt du FOMC et conférence de presse du président de la Fed, commandes d’usines américaines, biens durables américains, mercredi. Réunion de l’OPEP+ sur la production, jeudi. La Banque d’Angleterre doit annoncer sa décision sur les taux d’intérêt et le programme d’achat d’obligations, jeudi. Chômage américain, emplois non agricoles, vendredi.
Stocks
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,1%. L’euro était à 1,1555$. Le yen japonais était à 114,32 par dollar, en baisse de 0,3 %. Le yuan d’outre-mer était à 6,4007 par dollar.
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté d’environ un point de base pour atteindre 1,56 %. Le rendement des obligations australiennes à 10 ans a diminué de 18 points de base pour atteindre 1,91 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a baissé de 0,6% à 83,06 dollars le baril. L’or était à USD 1 783,94 l’once.
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Moi, c’est Carine Faure, de Lille. Le crédit immobilier, c’est mon terrain de jeu. J’ai toujours aimé voir des rêves se concrétiser, mais ce qui me surprend ? Certains transforment un simple prêt en aventure familiale rocambolesque. L’immobilier, c’est de l’émotion pure.
