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En bref : • Salesforce a dépassé les attentes au T3, mais les prévisions de croissance pour le T4 ont déçu les investisseurs, avec un cRPO prévu à 19% contre 23% au T3. • L'analyste Scott Berg de Needham maintient sa note "Hold" malgré des performances solides dans le commerce électronique, notant des obstacles dans la mise à l'échelle de MuleSoft. • Le trafic web de Salesforce a augmenté modestement de 3,47% au T3, tandis que le cours de l'action a progressé de 23,87%. • Wall Street reste globalement optimiste avec un consensus "Achat fort" (27 achats, 4 retenues) et un potentiel de hausse de 33,75% selon le prix cible moyen de 336,38$. |
Salesforce (CRM) n’a pas obtenu la réaction attendue des investisseurs après avoir annoncé des résultats supérieurs au consensus pour son troisième trimestre fiscal. Les perspectives peu réjouissantes pour le quatrième trimestre sont à l’origine du désintérêt des investisseurs.
L’un des points d’inquiétude concernait le ralentissement des performances de la société en ce qui concerne ses engagements actuels restants (cRPO), c’est-à-dire l’estimation des revenus que Salesforce est obligé de générer à partir de ses contrats au cours des 12 prochains mois. Au troisième trimestre, le cRPO a augmenté de 23 % par rapport à l’année précédente, mais au quatrième trimestre, la société prévoit que ce paramètre augmentera de 19 % par rapport à l’année précédente, ce qui est inférieur aux attentes de la rue.
Sommaire
Qu’en pensent les analystes ?
Après la conférence téléphonique sur les résultats, Scott Berg, analyste chez Needham, et ses collègues ont réfléchi aux forces, aux défis et aux développements futurs de la société afin de mieux comprendre comment elle se comportera à court et à long terme.
M. Berg s’est montré optimiste quant à l’amélioration des performances de la société par rapport au marché du commerce électronique au sens large, ce que la direction a souligné lors de sa récente Cyber Week avec Salesforce. Toutefois, malgré la forte demande pour Tableau et MuleSoft, Salesforce a admis que la mise à l’échelle de son offre Mulesoft s’est heurtée à plusieurs obstacles qui ont eu un impact sur son troisième trimestre et auront probablement un impact sur le quatrième trimestre également.
Cependant, Berg n’est pas trop inquiet de cet inconvénient à long terme. « La direction pense avoir résolu ces problèmes, et nous ne prévoyons pas de nouveaux vents contraires au cours de l’exercice 2023. À l’avenir, l’entreprise attribuera les revenus de MuleSoft et Tableau à un segment ‘Données’ distinct, tout en incluant Slack dans les revenus de la plateforme », a-t-il noté.
Berg pense qu’il est plus prudent de réitérer la note Hold pour Salesforce à l’heure actuelle. Il a fait valoir que « les perspectives actualisées de Salesforce pour 2023 étaient cohérentes mais pas tout à fait au niveau de la « règle des 40′ qui attire les investisseurs à un niveau qui conduit à une surperformance significative de son action. »
Légère augmentation du trafic sur le site web
Le trafic des visiteurs uniques sur le site Web de Salesforce a augmenté d’un modeste 3,47 % au troisième trimestre.
En outre, le cours de l’action a également augmenté de manière séquentielle, plus précisément de 23,87 %. Ces mesures sont révélatrices des solides résultats obtenus par Salesforce au troisième trimestre.
Wall Street Opinion
Toutefois, à Wall Street, le consensus des analystes est plutôt optimiste quant aux perspectives de la société, avec une note d’achat fort basée sur 27 achats et 4 retenues. Le prix cible moyen de Salesforce, qui est de 336,38 $, suggère une hausse potentielle de 33,75 %.
Je suis Matthieu Baril, nantais, et l’assurance prêt immo, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé sécuriser les projets, mais imagine : un client a assuré sa cabane flottante et ça a fini en cas d’école ! Parfois, la réalité dépasse la fiction.
