Au cours des 20 mois qui se sont écoulés depuis que le marché des crypto-monnaies a atteint son propre niveau de valorisation, la valeur globale de toutes les monnaies numériques est passée de 141 milliards de dollars à près de 2 600 milliards de dollars. Les investisseurs sont clairement enthousiasmés par le potentiel de changement de jeu de la blockchain et des jetons numériques.
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Classement des plus grandes cryptomonnaies par période de détention médiane
Cependant, une chose dans le domaine des crypto-monnaies est particulièrement intéressante : le temps de détention.
L’année dernière, Reuters a indiqué que la durée moyenne de détention des actions était d’environ 5,5 mois en juin. C’est une baisse par rapport aux 8,5 mois de décembre 2019.Pour les crypto-monnaies, cependant, la période de détention médiane est souvent mesurée en jours. Compte tenu de la volatilité inhérente aux crypto-monnaies, nous constatons que les gens pratiquent le swing trading et courent après l’instant présent plutôt que de « jeter » (c’est-à-dire de conserver).
Comment le savons-nous ? Le premier échange et écosystème de crypto-monnaies Coinbase Global fournit des données sur la période de détention médiane de plusieurs des plus grandes monnaies numériques qui peuvent être achetées et vendues sur sa plateforme. Après avoir exclu certaines stablecoins importantes mais populaires, nous énumérons comment les 21 plus grandes cryptocurrences sur Coinbase se classent par période de détention médiane (au 2 décembre 2021) :
- Litecoin ( LTC -9.02% ) : 93 jours
- Bitcoin ( BTC -4.01% ) : 75 jours
- Cardano : 72 jours
- Ethereum ( ETH -6.34% ) : 71 jours
- Polygone: 70 jours
- Maille de chaîne: 66 jours
- Bitcoin Cash: 54 jours
- Algorithme: 47 jours
- Dogecoin ( DOGE -6.17% ) : 42 jours
- Ethereum Classic: 38 jours
- Shiba Inu ( SHIB -8.26% ) : 31 jours
- Uniswap: 29 jours
- Polkadot: 27 jours
- Stellaire: 24 jours
- Solana ( SOL -9.07% ) : 22 jours
- Décentralisé et: 15 jours
- Filecoin: 15 jours
- Axie Infinity: 11 jours
- Avalanche ( AVAX -9.28% ) : 9 jours
- Crypto.com Coin9 jours
- Bitcoin enveloppé4 jours
Les pièces de premier ordre sont souvent détenues le plus longtemps.
Ce qui est peut-être le moins choquant dans ce classement, c’est que les pièces détenues le plus longtemps sont généralement ce que nous appellerions des cryptomonnaies « blue-chip ». Il s’agit de pièces et de projets établis pour lesquels les investisseurs à long terme recherchent la stabilité dans l’espace des crypto-monnaies.
Par exemple, le bitcoin a la deuxième plus longue période de détention médiane de toutes les principales monnaies numériques. Étant donné qu’il s’agit de la première crypto-monnaie à être échangée sur un marché boursier et qu’elle est la plus échangée au monde, il n’est pas si surprenant que les investisseurs conservent leur bitcoin plus longtemps que la plupart des autres monnaies numériques. De plus, un gain de 7.000.000.000% en 11 ans encouragera les investisseurs.
On peut en dire autant d’Ethereum, qui a été le premier projet à intégrer des contrats intelligents dans la blockchain. Les contrats intelligents permettent de vérifier, de faciliter et de faire respecter la négociation d’un contrat entre deux parties. Les contrats intelligents sont la sauce secrète qui permet le développement d’applications financières décentralisées (DeFi) et d’applications décentralisées non financières (dApps) sur la blockchain Ethereum.
Et puis il y a le Litecoin, qui est souvent considéré comme la version « argentée » du Bitcoin. Le Litecoin offre une utilité à long terme similaire à celle du Bitcoin, mais a historiquement été capable de traiter les transactions plus rapidement et à un coût inférieur à celui de la principale crypto-monnaie mondiale.
La volatilité conduit inévitablement à des temps de détention plus courts.
Il est toujours évident, d’après ces graphiques, que les périodes de volatilité élevée ont tendance à attirer les traders momentum et swing. En d’autres termes, la période de détention médiane diminue souvent de manière significative lorsqu’une pièce devient très volatile ou prend un élan haussier important.
Deux bons exemples sont Solana et Avalanche, dont les temps de détention médians sur Coinbase sont respectivement de 22 et 9 jours.
Solana suscite de sérieuses inquiétudes compte tenu de la vitesse et de l’évolutivité de son réseau de blockchain. Alors que Bitcoin (avant la mise à niveau de Taproot) et Ethereum traitaient respectivement 7 et 13 transactions par seconde (TPS), Solana a le potentiel de fournir 50 000 TPS. C’est plus de deux fois plus rapide que le géant du traitement des paiements. Visa. Le protocole unique de preuve d’antériorité de Solana et la rapidité de son réseau lui confèrent un grand attrait dans le monde réel, tandis qu’Avalanche exploite des milliers de nœuds de blockchain, traite plus de 4 500 TPS et permet de finaliser les transactions en moins de deux secondes. Avec la machine virtuelle Ethereum fonctionnant sur la blockchain Avalanche, le faible coût et la vitesse fulgurante devraient encourager les développeurs de DeFI et de dApp à migrer. »
Bien que ces pièces soient en hausse dans les graphiques de capitalisation du marché, elles sont extrêmement volatiles. Avalanche a presque doublé en novembre, tandis que Solana a récemment augmenté de plus de 14 000 % sur une base annuelle. Les mouvements sauvages attirent les swing traders, ce qui met à rude épreuve les périodes de détention habituelles.
Pièces de monnaie Meme
La dernière chose qui mérite d’être soulignée dans cette liste, ce sont les pièces sur le thème des mèmes : le Shiba Inu et le Dogecoin.
Le Shiba Inu a connu une forte augmentation du temps de détention médian au cours des cinq dernières semaines. Cependant, Shiba Inu ayant perdu plus de 50 % de sa valeur dans les cinq semaines qui ont suivi son plus haut niveau historique, les traders momentum et swing semblent être partis vers des pâturages plus verts.
Mais même si c’était le cas, la période de détention médiane d’un mois n’incite pas à penser que les investisseurs croient réellement au projet à long terme. Avec une valeur marchande de 23 milliards de dollars et aucun avantage concurrentiel ou différenciation, le Shiba Inu est un bon candidat pour subir un renversement de prix majeur après avoir gagné plus de 57 000 000 % en moins d’un an.
En comparaison, pour le Dogecoin, la période de détention médiane a légèrement baissé à 42 jours, contre environ 50 jours il y a quelques semaines. Comme Shiba Inu, Dogecoin s’est appuyé sur le battage médiatique et les médias sociaux pour maintenir l’élan de son jeton. Mais étant donné que DOGE a perdu plus de 70 % de sa valeur depuis son plus haut niveau historique en mai, le maintien de la dynamique est presque impossible.
Comme Shiba Inu, Dogecoin n’a rien qui ressemble à un avantage concurrentiel. Ses frais de transaction sont beaucoup plus élevés que ceux de la plupart des monnaies de paiement et, selon le répertoire des commerçants en ligne Cryptwerk, huit ans après ses débuts, il n’y a pas encore 2 000 commerçants prêts à accepter DOGE.
