La livre turque s’est affaiblie à un niveau record de 9,85 contre le dollar lundi, après que le président Tayyip Erdogan a déclaré au cours du week-end qu’il avait ordonné l’expulsion des ambassadeurs des États-Unis et de neuf autres pays occidentaux.
Erdogan présidera une réunion du cabinet à 15h00 et l’attention du marché s’est concentrée sur la question de savoir si des développements sur la question de l’envoyé sortiront de la réunion.
Par ailleurs, les banques d’État turques devraient réduire les coûts d’emprunt d’environ 200 points de base lundi, selon trois personnes connaissant le plan, après la réduction des taux de la banque centrale la semaine dernière.
A 0651 GMT, la lire s’échangeait à 9,8 contre la devise américaine, les banquiers attribuant la faiblesse initiale aux commentaires d’Erdogan samedi. Vendredi, la lire, qui a chuté de 24 % depuis le début de l’année, a clôturé à 9,5950.
La semaine dernière, la monnaie a atteint un niveau record après que la Banque centrale de Turquie (CBRT) a réduit son taux d’intérêt directeur de 200 points de base malgré la hausse de l’inflation, une mesure choc que les économistes et les législateurs de l’opposition ont qualifiée de peu judicieuse.
« La banque centrale signale clairement que la croissance prime sur l’inflation », a déclaré Win Thin de Brown Brothers Harriman.
Il a déclaré qu’une nouvelle baisse des taux est probable lors de la prochaine réunion du 18 novembre, même si l’inflation devrait s’accélérer en raison de la chute de la lire et de la hausse des prix de l’énergie.
« En plus de la détérioration des fondamentaux, les tensions avec l’Occident vont probablement continuer à augmenter après que le président Erdogan a déclaré que les ambassadeurs de dix pays ne sont plus les bienvenus en Turquie », a ajouté Thin.
Alors que les ventes se poursuivaient, les indicateurs de volatilité implicite de la livre turque ont grimpé, les indicateurs hebdomadaires, mensuels et à trois mois atteignant leurs plus hauts niveaux depuis environ six mois.
TENSIONS DIPLOMATIQUES
Samedi, M. Erdogan a déclaré qu’il avait demandé à son ministère des affaires étrangères d’expulser des émissaires pour avoir exigé la libération de l’homme d’affaires et philanthrope Osman Kavala, qui est détenu en prison depuis quatre ans sans avoir été condamné.
Jusqu’à lundi matin, rien n’indiquait que le ministère des affaires étrangères s’était encore conformé à l’ordre du président, ce qui ouvrirait le fossé le plus profond avec l’Occident en 19 ans de pouvoir d’Erdogan.
« Je suis inquiet (…) pour les marchés financiers turcs lundi. La lire sera inévitablement soumise à une pression de vente extrême », a déclaré Tim Ash de BlueBay, spécialiste du suivi des marchés émergents.
« Et nous savons tous que (le gouverneur de la banque centrale Sahap) Cavcioglu n’a pas de mandat pour augmenter les taux, donc la seule défense sera de dépenser les réserves de change, que la CBRT n’a pas. »
Les opposants politiques d’Erdogan ont déclaré que son appel à l’expulsion des ambassadeurs était une tentative de détourner l’attention des difficultés économiques de la Turquie, tandis que les diplomates espéraient que les expulsions pourraient encore être évitées.
Les baisses de taux prévues par les trois grandes banques publiques devraient affecter les prêts aux entreprises, aux particuliers et les prêts hypothécaires, a rapporté Reuters dimanche, citant des sources familières avec le plan.
Cemil Ertem, conseiller principal du président turc et membre du conseil d’administration de la Vakif Bank, a déclaré sur Twitter que les banques d’État avaient réduit les taux de prêt au taux de base de la banque centrale.
Les analystes ont déclaré que cette décision pourrait soutenir certains emprunteurs mais aussi exacerber la pression sur la lire et l’économie, étant donné que les rendements des obligations turques de référence ont grimpé en flèche après la réduction des taux de la banque centrale la semaine dernière.
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