Selon Citi, la transition réussie de Nike vers les ventes en ligne au cours des dernières années stimule désormais l’un de ses principaux rivaux.
L’analyste Paul Lejuez a relevé sa recommandation sur le titre dans une note aux clients vendredi. Under Armour de neutre à acheter et a déclaré que la société est prête à suivre l’exemple de Nike dans les années à venir.
« La rationalisation de la distribution ainsi qu’un environnement d’inventaire très allégé permettent à NKE de réduire les promotions et d’attirer davantage de clients dans ses canaux de distribution haut de gamme », écrit L.ejuez. « Par conséquent, UAA est en mesure de suivre le mouvement et a la possibilité de continuer à rationaliser la distribution, d’apporter plus de marchandises dans le canal DTC, de maintenir des niveaux de stock bas et de réduire les promotions, ce qui conduira à des prix plus élevés et à des marges brutes solides au fil du temps. »
Avant la pandémie, Under Armour était entravée par des difficultés de croissance et une controverse sur la comptabilité. Mais Citi estime que l’entreprise semble désormais reposer sur des bases solides.
« Après plusieurs années de déstockage et de distribution douloureux en Amérique du Nord avant Covid, UAA a renoué avec la croissance par rapport à 2019 », indique la note.
Under Armour a été tiré vers le bas par une première vague d’actions en 2022, son titre ayant chuté de plus de 12 % en janvier. Les actions étaient en hausse de 2,1 % dans les échanges de pré-marché vendredi.
Citi a maintenu son objectif de cours à 29 dollars par action, soit plus de 56 % au-dessus du cours de clôture de jeudi.
