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En bref : • Saks Fifth Avenue prévoit d'entrer en bourse à une valeur de 6 milliards de dollars, suite à la séparation de son commerce électronique de ses magasins physiques. • Cette stratégie pourrait inciter d'autres détaillants comme Macy's à suivre le même chemin, Macy's pourrait potentiellement valoriser son unité e-commerce à plus de 10 milliards de dollars. • L'introduction en bourse de Saks pourrait avoir lieu au premier semestre 2022, avec une valorisation triplée depuis mars (de 2 à 6 milliards de dollars). • Les analystes prévoient un "vent arrière" pour le secteur de la vente au détail, avec une augmentation des IPO centrées sur le commerce électronique. |
Saks Fifth Avenue, la société de commerce électronique de produits de luxe, prévoit d’entrer en bourse à une valeur de 6 milliards de dollars, signe que le boom de l’Internet est loin d’être terminé pour les détaillants et les investisseurs, selon le Wall Street Journal.
Selon le rapport du Journal, l’introduction en bourse ferait suite à un accord conclu au début de l’année, qui sépare le commerce électronique des magasins de briques et de mortiers de Saks. Cette décision, qui devait contribuer à stimuler la croissance de l’unité numérique, a incité l’investisseur activiste à demander à Macy’s de faire de même la semaine dernière.
Pedro Palandrani, analyste chez Global X, a déclaré que les investisseurs observent la croissance du commerce électronique et surveillent de près les concurrents de Saks tels que Macy’s (M).
« Je pense que cela incitera Macy’s à envisager un mouvement encore plus rapide, à savoir sa propre introduction en bourse du commerce électronique », a déclaré M. Palandrani. « Je pense aussi que cela va juste créer une sorte de vent arrière pour l’ensemble de l’espace de vente au détail, où nous allons probablement voir plus d’introductions en bourse arrivant sur le marché qui sont juste axées sur les plateformes de commerce électronique. »
Si Macy’s décide de se séparer de son unité de commerce électronique, sa valorisation sera probablement beaucoup plus élevée que celle de Saks, a-t-il dit, en raison de la taille et de la rentabilité de la chaîne de magasins.
Macy’s n’a pas répondu à une demande de commentaire. Selon M. Palandrani, la réticence de l’entreprise à franchir le pas pourrait être liée aux préoccupations des investisseurs qui investissent déjà dans les activités de Macy’s en magasin. Toutefois, M. Palandrani a déclaré que l’entreprise n’avait pas encore pris cette décision.
Il a également déclaré que le processus d’introduction en bourse n’est pas facile et que les détaillants sont confrontés à une concurrence accrue. Ceux qui décident de franchir le pas et de séparer les unités de commerce électronique doivent faire les choses correctement dès la première fois.
M. Palandrani a également déclaré qu’il s’attendait à ce que les entreprises disposant de solides unités de commerce électronique enregistrent des bénéfices plus élevés pendant les fêtes de fin d’année, alors que la demande des consommateurs reste plus forte que pendant la période précédant les fêtes.
Cette demande, associée à Covid-19, a incité les grands détaillants tels que Walmart (WMT) à intégrer plus étroitement les plateformes de commerce électronique aux magasins. Amazon.com (AMZN) prévoit également d’ouvrir plusieurs grands magasins de détail qui fonctionneront comme des grands magasins, dans le cadre d’un effort visant à développer les ventes de vêtements et d’articles ménagers.
« L’unité de commerce électronique de Macy’s a un chiffre d’affaires annuel d’environ 8 milliards de dollars, donc il est clair que nous parlons d’une introduction en bourse potentielle, bien plus importante que 10 milliards de dollars », a déclaré M. Palandrani. « Si vous utilisez le multiple que vous donnez [banky] sur l’évaluation de certaines sociétés de commerce électronique, alors vous êtes à la recherche de quelque chose qui pourrait être beaucoup plus grand. »
Selon le Journal, Saks est en pourparlers cette semaine avec des souscripteurs potentiels pour une introduction en bourse qui pourrait avoir lieu au premier semestre 2022. Sa dernière valorisation en mars était de 2 milliards de dollars, soit trois fois moins que ses 6 milliards actuels.
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Moi, c’est Carine Faure, de Lille. Le crédit immobilier, c’est mon terrain de jeu. J’ai toujours aimé voir des rêves se concrétiser, mais ce qui me surprend ? Certains transforment un simple prêt en aventure familiale rocambolesque. L’immobilier, c’est de l’émotion pure.
