Les actions cycliques sont des actions d’entreprises dont les bénéfices évoluent en fonction du cycle économique de récession et d’expansion. Les entreprises cycliques prospèrent généralement en période d’expansion économique, mais pendant les récessions et les ralentissements économiques, elles connaissent habituellement une forte baisse des bénéfices et des ventes.
Les actions cycliques sont plus dépendantes du cycle économique que les autres actions. Les actions non cycliques, en revanche, surperforment généralement le marché en général en période de ralentissement de la croissance économique. Les actions non cycliques affichent souvent des performances supérieures en période de ralentissement économique, même si les rendements peuvent encore être négatifs.
Quels secteurs ont des valeurs cycliques ?
Les investisseurs peuvent identifier les sociétés cycliques en recherchant celles dont les produits et services sont plus résistants aux ralentissements économiques. Les actions cycliques sont généralement concentrées dans certains secteurs/industries à un certain degré.
Les restaurants et les hôtels, les entreprises de meubles, les entreprises de construction, les compagnies aériennes, les détaillants de luxe et les constructeurs automobiles sont des exemples d’industries cycliques. Les entreprises qui opèrent dans ce type de secteur peuvent ne pas se porter aussi bien lorsque l’économie est en difficulté.
Les entreprises qui servent les consommateurs peuvent généralement être classées dans les catégories « consommation discrétionnaire » ou « consommation de base ». Les gens ont tendance à continuer d’acheter des produits de première nécessité auprès des entreprises de consommation courante pendant les récessions, c’est-à-dire des articles tels que le papier hygiénique et les produits d’épicerie. Les consommateurs peuvent éviter d’acheter des biens de consommation pendant un ralentissement économique s’ils maintiennent un budget plus serré.
Actions cycliques et non cycliques
Comme indiqué, les actions cycliques se distinguent des actions non cycliques par leur degré de dépendance au cycle économique. Les actions cycliques surperforment généralement en période d’expansion économique, mais sous-performent généralement lorsque l’économie montre des signes de faiblesse ou lorsque les investisseurs s’attendent à une faiblesse économique. Les entreprises non cycliques, en revanche, sont moins exposées au cycle économique. Les entreprises non cycliques ont tendance à surperformer en cas de ralentissement économique.
Les actions cycliques se comportent moins bien pendant les ralentissements économiques, car les consommateurs et les entreprises réduisent les dépenses moins nécessaires. De nombreuses sociétés cycliques vendent des biens discrétionnaires et les consommateurs ne dépensent pas autant pour ces biens lorsqu’ils sont en détresse ou inquiets pour leur avenir économique.
Comment investir dans les actions cycliques ?
La procédure d’achat d’actions cycliques est la même que pour toute autre action. Le moyen le plus simple d’acheter des actions est de passer par des courtiers en ligne. Les actions sont généralement achetées et vendues sur des bourses telles que le NASDAQ ou le New York Stock Exchange. Les investisseurs peuvent commencer par créer un compte auprès d’une société de courtage en ligne.
Avant d’acheter quoi que ce soit, il est bon de faire des recherches et d’évaluer correctement les actions que vous envisagez. Dans le cas des actions cycliques, il est logique d’examiner l’état actuel de l’économie pour s’assurer que c’est le bon moment pour les acheter.
Lorsque l’économie commence à se redresser après un ralentissement, il peut s’agir d’un bon moment pour acheter des actions cycliques, car elles peuvent encore se négocier à un multiple cours/bénéfice suffisamment bas pour permettre aux investisseurs de profiter de la croissance lorsque la reprise est en cours. Si vous pensez que c’est le bon moment pour acheter des actions cycliques, vous pouvez les rechercher dans des secteurs qui ne sont pas essentiels, où les consommateurs ne dépensent de l’argent que lorsqu’ils en ont beaucoup.
Après avoir choisi les actions qui, selon vous, constitueront un bon investissement, vous devrez décider du nombre d’actions que vous souhaitez acheter, ou si vous souhaitez acheter une partie des actions dans des fourchettes de prix élevées. Tous les courtiers ne vous permettent pas d’acheter des fractions d’actions.
Après avoir décidé du nombre d’actions que vous souhaitez acheter, vous devez choisir un type d’ordre, qui peut être une offre, un écart, un ordre au marché, un ordre à cours limité, un ordre stop-loss ou un ordre stop-limit. Le type d’ordre le plus élémentaire est l’offre, dans laquelle vous indiquez le prix que vous êtes prêt à payer pour un certain nombre d’actions d’un titre particulier.
Les actions cycliques sont-elles risquées ?
Tous les investissements en actions ordinaires comportent un certain degré de risque. Le capital investi en actions n’est pas garanti. Lorsqu’il s’agit de décider d’acheter une action cyclique particulière, il est préférable d’examiner d’abord à quel stade du cycle actuel se trouve l’économie. Les investisseurs qui sont capables de tolérer une forte volatilité et qui ont une mentalité d’achat et de conservation peuvent envisager d’acheter des actions cycliques lorsque leur prix est plus bas pendant un ralentissement économique – à moins que le ralentissement ne fasse que commencer. Cependant, cette stratégie ne fonctionne pas toujours. Si les investisseurs ne planifient pas leurs achats avec précision, il peut falloir des années de hauts et de bas pour que les actions se redressent.
Il est également important de se rappeler que les actions cycliques peuvent être extrêmement volatiles. Elles ont tendance à suivre l’évolution de l’économie, de sorte que lorsque les données économiques sont mitigées, les actions cycliques peuvent monter et descendre de manière assez significative en peu de temps. Le timing est toujours important pour les actions, mais c’est particulièrement vrai pour les actions cycliques.
Comme nous l’avons mentionné, les actions cycliques peuvent chuter brutalement pendant une récession ou juste en prévision d’une récession. Les investisseurs qui ne sont pas préparés à un ralentissement de l’économie pourraient être laissés en plan lorsque tous les autres vendront leurs actions. Ce n’est généralement pas une bonne idée d’acheter des actions cycliques au moment où l’économie commence à s’effondrer.
Comme pour l’achat de toute action, il y a toujours un risque que sa valeur baisse après l’achat. Si une entreprise commence à éprouver des difficultés ou si elle n’a plus la faveur des investisseurs, ses actions peuvent s’effondrer, ce qui peut entraîner des pertes.
