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En bref : • Des fonds spéculatifs majeurs ont massivement investi dans Rivian Automotive au Q4 2021, dont Coatue Management (3,7 milliards $), D1 Capital Partners (1,6 milliard $) et Viking Global Investors (300 millions $). • Malgré une introduction en bourse réussie en 2021 avec une capitalisation dépassant brièvement Ford et GM, Rivian a perdu 37% de sa valeur en 2022, reflétant la volatilité du secteur des véhicules électriques. • Les premiers investisseurs comme Dan Loeb de Third Point ont réalisé d'importants bénéfices grâce à des investissements privés antérieurs, tandis que Tesla reste le favori établi des hedge funds dans le secteur. • Le secteur des véhicules électriques attire les investisseurs en raison de la demande croissante et des perspectives de subventions fédérales pour développer l'infrastructure de recharge. |
Un certain nombre de fonds spéculatifs importants sont apparus dans le secteur florissant des véhicules électriques, avec un intérêt pour la société nouvellement cotée en bourse à la fin de 2021. Rivian Automotive était particulièrement important pour les investisseurs de premier plan, de Dan Loeb à Philippe Laffont.
Le fabricant de camionnettes électriques Rivian a attiré des investissements importants de la part d’un certain nombre de fonds spéculatifs au cours du quatrième trimestre, selon les nouveaux documents trimestriels déposés auprès des autorités réglementaires. Coatue Management de Laffont a acquis pour près de 3,7 milliards de dollars d’actions au dernier trimestre, tandis que D1 Capital Partners de Daniel Sundheim a investi 1,6 milliard de dollars dans le constructeur de véhicules électriques, ce qui en fait la deuxième plus grande participation. La société Viking Global Investors d’Andreas Halvorsen a acheté pour plus de 300 millions de dollars d’actions Rivian au quatrième trimestre.
Ces trois investisseurs font partie de ce que l’on appelle les Tiger Cubs, qui se sont entraînés avec le pionnier des fonds spéculatifs Julian Robertson.
Les fabricants de voitures électriques sont devenus les chouchous des investisseurs grâce à la demande croissante de voitures plus écologiques. Beaucoup ont parié sur le fait que les actions de voitures électriques pourraient bénéficier d’une nouvelle législation et de subventions fédérales pour construire un réseau national de stations de recharge de voitures électriques.
Rivian, soutenu par Amazon, a été l’une des plus grosses introductions en bourse de 2021, et sa capitalisation boursière a brièvement dépassé celle des constructeurs automobiles traditionnels comme Ford et General Motors. Cependant, le titre a effacé tous ses gains post-début et a chuté de 37 % en 2022.
De nombreuses autres start-ups de véhicules électriques ont également subi de lourdes pertes lors de la liquidation du marché des technologies en 2022, notamment Lordstown Motors, Nio, Canoo et Nikola. Étant donné que certaines de ces nouvelles entreprises ne produisent pas encore leurs véhicules en grande quantité, les investisseurs ont tendance à se débarrasser de ces actifs plus risqués dont les rendements sont éloignés dans le futur en période de turbulences du marché.
Les premiers investisseurs gagnent gros
Bien que les performances de Rivian sur les marchés publics aient été décevantes, les premiers investisseurs comme Dan Loeb de Third Point pourraient en récolter les fruits. Selon le Financial Times, M. Loeb aurait gagné 300 millions de dollars à un moment donné grâce à une série d’investissements privés réalisés l’année dernière, notamment dans ses obligations convertibles.
Dans une récente lettre aux investisseurs, Loeb a vanté le nom du VE, en déclarant : » Rivian se distingue par une marque convaincante, un excellent premier véhicule, et un partenariat unique avec Amazon qui lui permet de se développer rapidement. «
À la fin de 2021, Loeb détenait pour 420 millions de dollars d’actions Rivian.
Dans une récente lettre aux investisseurs, David Einhorn, de Greenlight, a révélé qu’il avait réalisé un « gain important » lors de l’introduction en bourse de Rivian à la mi-2020 grâce à un petit investissement. Il a ajouté qu’il n’avait aucune exposition matérielle à la fin de 2021.
Plus de conseils sur les VE
Michael Burry, l’un des premiers investisseurs à s’exprimer et à tirer parti de la crise des prêts hypothécaires à risque, parie sur l’entrée en bourse d’une société de motos électriques par le biais d’une transaction SPAC.
Au quatrième trimestre, le fondateur de Scion Asset Management a ajouté une participation de 10 millions de dollars dans AEA-Bridges Impact Corp, une société d’acquisition spécialisée qui fusionne avec LiveWire, la division des motos électriques de Harley-Davidson.
Pendant ce temps, Tesla, mieux établi, reste le favori des hedge funds. D1 a acheté pour 147,5 millions de dollars d’actions Tesla. C’était également la deuxième plus grande participation de Coatue à la fin de 2021, avec une valeur de plus de 1,5 milliard de dollars.
Je suis Matthieu Baril, nantais, et l’assurance prêt immo, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé sécuriser les projets, mais imagine : un client a assuré sa cabane flottante et ça a fini en cas d’école ! Parfois, la réalité dépasse la fiction.
