Twitter (NYSE : TWTR) est un réseau social de microblogging qui permet aux utilisateurs de publier des messages et d’interagir avec d’autres utilisateurs.
Je privilégie Twitter parce qu’il bénéficie d’une forte dynamique de croissance, d’avantages concurrentiels significatifs, d’un potentiel de croissance important sur la base d’un prix cible consensuel, et d’un multiple de valorisation qui semble raisonnable.
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Points forts
Fondé en juillet 2006 à San Francisco, Twitter compte désormais plus de 25 bureaux dans le monde. Il est qualifié de « SMS de l’internet » et figurait parmi les dix sites web les plus visités en 2017. Il est disponible sur le web, iOS, Android et Windows et exige que les utilisateurs créent un compte avant d’interagir avec les messages.
Twitter s’identifie par un logo d’oiseau et utilise le mot « tweet » pour ses messages. Il repose en grande partie sur des logiciels libres et est utilisé à des fins diverses, du simple réseau social aux protestations en ligne et à l’esprit d’entreprise.Non
Résultats récents
Au troisième trimestre de 2021, Twitter a déclaré un revenu total de 1,28 milliard de dollars, soit une hausse de 37 % par rapport à la même période de l’année précédente. Quant aux recettes publicitaires, elles ont atteint 1,14 milliard de dollars, soit 89 % du total. Environ 742 millions de dollars du total des recettes provenaient des États-Unis, tandis que les recettes internationales s’élevaient à 542 millions de dollars. Ainsi, les augmentations d’une année sur l’autre ont été de 45% et 28%, respectivement.
La société a enregistré une perte nette de 537 millions de dollars pour le trimestre, une marge nette de -42 % et un bénéfice dilué par action de 0,67 $. Cela a entraîné une diminution du bénéfice net de 29 millions de dollars par rapport à la période de l’année précédente, avec une marge nette de 3 % et un bénéfice dilué par action de 0,04 $.
L’utilisation active quotidienne monétisable (mDAU) s’est élevée en moyenne à 211 millions au cours du trimestre, contre 187 millions au cours de la même période de l’année dernière et 206 millions au cours du trimestre de l’année précédente. Aux États-Unis, le mDAU était d’environ 37 millions, les 174 millions restants provenant du reste du monde. La société s’attend à ce que les recettes tombent entre 1,5 et 1,6 milliard de dollars au prochain trimestre, les dépenses augmentant plus vite que prévu.
Mesures d’évaluation
Les actions Twitter semblent raisonnablement valorisées aux niveaux actuels. Son ratio valeur d’entreprise/EBITDA à terme est actuellement de 23,2x, ce qui est supérieur à sa moyenne sur cinq ans de 21,6x.
En outre, son ratio cours/bénéfice normalisé à terme est de 50,9x, ce qui est inférieur à sa moyenne sur cinq ans de 54,1x. Pourtant, la croissance des revenus devrait être de 36,7 % en 2021 et de 21,7 % en 2022.
Qu’en pense Wall Street ?
Si l’on regarde Wall Street, Twitter a une note de consensus de Hold sur la base de 5 Buys, 16 Holds et 2 Sells attribués au cours des trois derniers mois. En outre, le prix cible moyen de Twitter, qui est de 67,57 dollars, implique un potentiel de hausse de 48,3 %.
Résumé et conclusion
Twitter est une grande plateforme de médias sociaux qui dispose d’un vaste réseau d’utilisateurs et d’avantages concurrentiels importants dans son secteur. En outre, la dynamique de croissance pour l’avenir prévisible est très forte.
Pourtant, l’action n’est ni bon marché ni chère ici. En conséquence, les analystes de Wall Street semblent avoir raison de classer l’action dans la catégorie HOLD. D’autre part, l’objectif de prix consensuel confère au titre un énorme potentiel de hausse au cours de l’année prochaine.
Les investisseurs pourraient donc considérer Twitter. Toutefois, ils doivent garder à l’esprit les risques associés à des multiples de valorisation élevés.
