Qu’est-ce que l’EPS ? Explication du bénéfice par action – Bourse –

Le bénéfice par action (BPA) est une mesure largement suivie que de nombreux investisseurs et analystes utilisent pour estimer la valeur d’une entreprise par action.

Qu’est-ce que l’EPS ? Définition du bénéfice par action

Le BPA, qui signifie « bénéfice par action », est le bénéfice net annuel d’une société divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation de la société. Comme il s’agit d’une mesure du bénéfice par action, les investisseurs utilisent couramment le BPA pour estimer la valeur d’une société par action.

En termes simples, le BPA est un calcul qui montre la rentabilité d’une entreprise par action. Ainsi, le BPA peut être décrit comme le montant que chaque action recevrait si les bénéfices de fin d’année de la société étaient distribués aux actionnaires.

Formule et calcul du BPA

Pour calculer le bénéfice par action, il faut d’abord soustraire les dividendes privilégiés du bénéfice net de la société, puis diviser par le nombre d’actions ordinaires en circulation.

La formule de calcul du bénéfice par action est la suivante :

BPA = (bénéfice net – dividendes privilégiés)/nombre d’actions ordinaires en circulation

Pour un exemple simple de calcul du bénéfice par action, disons que la société XYZ a déclaré un bénéfice net de 1 000 000 $ au cours de l’année et n’a pas d’actions privilégiées en circulation. La société XYZ avait 50 000 actions ordinaires en circulation au cours de l’année.

Voici le calcul du bénéfice par action : (1 000 000 – 0)/500 000 = 2,0 $.

A quoi sert l’EPS

Le bénéfice par action peut être utilisé non seulement pour déterminer la rentabilité d’une entreprise par action. Le BPA est également utilisé dans d’autres mesures d’évaluation, telles que le ratio cours/bénéfice (C/B), qui est le rapport entre le cours de l’action d’une société et son bénéfice par action, et le ratio cours/bénéfice/croissance (CBC), qui est le rapport entre le C/B d’une société et son taux de croissance sur une période donnée.

Autres types d’indicateurs du bénéfice par action

Le calcul standard du bénéfice par action est souvent appelé bénéfice par action de base, mais il existe d’autres types de bénéfice par action, dont les principaux sont le bénéfice par action dilué, le bénéfice par action des activités poursuivies et le bénéfice par action hors éléments exceptionnels.

Les quatre types de ratios de bénéfices par action sont :

• Bénéfice de base par action : Il s’agit d’un calcul standard du bénéfice par action, qui consiste à diviser le bénéfice net moins les dividendes privilégiés par les actions ordinaires en circulation.
• Bénéfice dilué par action : Ce calcul du BPA tient compte des titres convertibles de la société.
• Bénéfice par action des activités poursuivies : cette mesure comprend uniquement le bénéfice par action des activités poursuivies et n’inclut pas les activités abandonnées, les éléments extraordinaires ou les modifications comptables.
• BPA hors éléments extraordinaires : Ce calcul du bénéfice par action exclut les éléments qui ne font pas partie des activités normales de l’entreprise, comme un gain ou une perte enregistré(e) sur la vente d’un actif important qui pourrait fausser les résultats du calcul du bénéfice de base par action.

Résultat de base par action par rapport au résultat dilué par action

Lorsqu’on compare le bénéfice de base et le bénéfice dilué par action, la principale différence est que le bénéfice dilué par action tient compte de la dette convertible et des options d’achat d’actions des employés. Certains investisseurs pensent que le BPA dilué peut fournir une évaluation plus précise de la situation financière d’une société que le BPA de base. En effet, le nombre d’actions augmente généralement, de sorte que le BPA dilué est inférieur au BPA de base.

Voici la formule permettant de calculer le bénéfice dilué par action :

Résultat dilué par action = (bénéfice net – dividendes privilégiés) / (actions ordinaires + actions diluées)

Questions fréquemment posées

Nous répondons ici à certaines des questions que les investisseurs nous posent sur le bénéfice par action (BPA).

Qu’est-ce qu’un bon bénéfice par action ?

La question de savoir si le BPA est bon ou mauvais dépend de plusieurs facteurs, tels que les performances récentes d’une société ou les performances de ses concurrents ou de son secteur d’activité. Les investisseurs jugent généralement si le BPA est bon ou mauvais en fonction du consensus des prévisions de BPA des analystes couvrant le titre. Par exemple, une hausse du bénéfice par action peut être une bonne chose, mais si elle est inférieure aux estimations des analystes, le cours de l’action peut chuter.

Qu’est-ce que le bénéfice ajusté par action ?

Une définition simple du bénéfice par action ajusté est un calcul du bénéfice par action qui ajoute ou supprime certains éléments extraordinaires ou non récurrents du bénéfice. Par exemple, dans le calcul du bénéfice ajusté par action, le coût de la juste valeur de l’émission d’options sur actions aux employés est souvent rajouté.

Ce que cela signifie lorsque le bénéfice par action est négatif?

Le bénéfice par action peut être négatif si les bénéfices d’une entreprise sont négatifs, ce qui signifie que l’entreprise perd ou dépense plus qu’elle ne gagne. Un bénéfice par action négatif ne signifie pas nécessairement que l’action est vendable.

Qu’est-ce qui fait que le bénéfice par action augmente ou diminue ?

Les principaux facteurs qui influent sur le bénéfice par action sont le profit ou le revenu d’une société et le nombre d’actions ordinaires en circulation. Si le nombre d’actions reste constant, une augmentation des bénéfices entraînera une augmentation du BPA, tandis qu’une diminution des bénéfices entraînera une diminution du BPA.

Le BPA est-il identique aux dividendes ?

Le BPA et les dividendes ne sont pas la même chose. Le bénéfice par action est un calcul qui reflète la rentabilité d’une entreprise sur la base des actionnaires, tandis que les dividendes représentent l’argent versé aux actionnaires.