La plupart des actions asiatiques ont chuté lundi, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines et européennes étaient mitigés, les traders évaluant l’impact probable du resserrement monétaire de la Réserve fédérale sur le marché.
Les valeurs technologiques ont reculé à Hong Kong, les actions japonaises ont progressé et les contrats à terme européens ont baissé. Pourtant, les gains des indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont suscité de timides espoirs de répit après l’une des pires périodes pour les actions mondiales la semaine dernière depuis le début de la pandémie.
Mercredi, la Fed devrait faire allusion à une hausse des taux d’intérêt en mars et à une réduction du bilan dans le courant de l’année afin de lutter contre l’inflation. L’expiration des mesures de relance oblige à réévaluer les perspectives économiques et commerciales.
Les questions clés portent notamment sur la manière dont le changement de politique affectera les revenus fixes. La courbe des rendements du Trésor s’est aplatie et le rendement à 10 ans s’est maintenu à environ 1,76 %. L’indice du dollar a augmenté.
Outre la Fed, les résultats publiés par des titans tels qu’Apple Inc. influenceront le sentiment dans les jours à venir après un début de saison des résultats inégal. Les actions des sociétés technologiques ont été les plus touchées par les ventes d’actions cette année, tandis que certaines parties moins valorisées du marché ont mieux résisté.
Il est probable qu' »un virage à plus long terme vers les valeurs de rendement, qui se mesure en trimestres et non en semaines, est en train de se produire », a écrit Julian Emanuel, chef de la stratégie quantitative et des actions chez Evercore ISI, dans une note. Il a ajouté que « les investisseurs doivent conserver une vision équilibrée et rester patients lorsqu’ils investissent de nouveaux capitaux dans des actions. »
Les économistes de Goldman Sachs Group Inc. ont déclaré qu’ils voyaient un risque que la Fed resserre sa politique monétaire de manière plus agressive cette année que ce que la banque de Wall Street prévoit maintenant.
Les spéculateurs en retrait
Une Fed moins accommodante est l’une des raisons pour lesquelles « il y a eu une réévaluation et certainement un certain – pardonnez l’expression – dénouement de certains segments du marché avec une spéculation plus élevée et une qualité plus faible », a déclaré Liz Ann Sonders, chef de la stratégie d’investissement chez Charles Schwab & Co. à Bloomberg Television.
Dans le secteur volatil des crypto-monnaies, le bitcoin malmené s’est stabilisé autour de 35 000 dollars après avoir plongé ces trois derniers jours. Les pièces numériques ont perdu plus de 1 000 milliards de dollars en valeur depuis le pic de novembre.
Ailleurs, l’indice des matières premières se maintient près de niveaux records, en partie grâce à une reprise du pétrole qui contribue à alimenter les pressions sur les prix mondiaux.
Pendant ce temps, les traders gardent un œil sur les tensions entre les États-Unis et la Russie au sujet de l’Ukraine. La Russie poursuit son renforcement militaire près de la frontière ukrainienne, mais nie qu’elle envisage une nouvelle invasion du pays. Les États-Unis ont ordonné aux membres de leur famille présents à leur ambassade à Kiev de quitter l’Ukraine.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Apple, Boeing, GE, 3M, Deutsche Bank, Microsoft, Samsung Electronics et Tesla publient leurs résultats. PMI pour la zone euro, la France, l’Allemagne, le Royaume-Uni et l’Australie, lundi. Indice des prix à la consommation pour l’Australie, mardi. Décision sur les taux d’intérêt et conférence de presse du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, mercredi. Décision sur les taux d’intérêt de la Banque du Canada, mercredi. Rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole, mercredi. Données sur la croissance du PIB américain du quatrième trimestre, demandes initiales d’allocations chômage et biens durables américains, jeudi. Revenu des consommateurs américains, données sur le sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, vendredi.
Quelques mouvements majeurs sur les marchés :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en hausse de 0,5% à 7h04 à Londres. Le S&P 500 était en baisse de 1,9%. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 étaient en hausse de 0,6%. Le Nasdaq 100 a baissé de 2,8 %. L’indice Topix du Japon a augmenté de 0,1%. L’indice australien S&P/ASX 200 a reculé de 0,5 %. L’indice Kospi de la Corée du Sud a baissé de 1,5 %. L’indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1,3 %, tandis que l’indice composite de Shanghai est resté inchangé. L’indice Euro Stoxx 50 a baissé de 0,7 %.
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,1%. L’euro était à 1,1322$, en baisse de 0,2%. Le yen japonais était à 113,77 par dollar, en baisse de 0,1%. Le yuan d’outre-mer était à 6,3353 par dollar, soit une augmentation de 0,1%.
Obligations
Le rendement de l’obligation d’État à 10 ans s’est établi à 1,76 % et celui de l’obligation australienne à 10 ans a augmenté de deux points de base pour atteindre 1,94 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,4 % pour atteindre 85,49 dollars le baril. L’or était à USD 1 837,09 par once.
