Selon des personnes au fait de la question, le Hôtels OyoL’entreprise indienne qui a connu des difficultés pendant la pandémie se prépare à une introduction en bourse d’une valeur d’environ 9 milliards de dollars après des entretiens préliminaires avec des investisseurs potentiels.
La startup soutenue par SoftBank Group Corp. devrait obtenir le feu vert pour faire son offre cette semaine ou la semaine prochaine après avoir soumis des documents préliminaires l’année dernière, ont déclaré les personnes, qui ne souhaitent pas être nommées car les discussions ne sont pas publiques. La tournée de présentation officielle commencera après l’approbation des autorités réglementaires et la fixation d’un prix définitif.
La valorisation visée par Oyo serait inférieure aux 12 milliards de dollars initialement rapportés par les médias locaux l’année dernière et probablement inférieure aux 10 milliards de dollars atteints par la startup en 2019. La startup, dirigée par Ritesh Agarwal, 28 ans, a discuté d’offrir un rabais allant jusqu’à 15% sur les 10 milliards de dollars proposés par les banquiers lors des premières discussions, a indiqué cette personne.
Un représentant d’Oyo s’est refusé à tout commentaire.
La direction surveille la demande d’introduction en bourse alors qu’Oyo se prépare à constituer un carnet d’ordres auprès des investisseurs institutionnels, a déclaré l’une des personnes interrogées. La baisse des actions des sociétés technologiques américaines peut également affecter les valorisations, selon une autre personne.
L’offre d’Oyo sera l’une des plus importantes introductions en bourse depuis Paytm. Dans une déclaration préliminaire, la société a indiqué qu’elle prévoyait de lever 84,3 milliards de roupies (1,1 milliard de dollars) en vendant de nouvelles actions et quelques actions secondaires, ou des actions détenues par des investisseurs existants.
M. Agarwal a fondé en 2013 la société Oyo, basée à Gurgaon et anciennement connue sous le nom de Oravel Stays Ltd. Il a quitté l’université à un jeune âge pour voyager dans le pays et comprendre les problèmes liés aux infrastructures d’hébergement de l’Inde. Il a inventé OYO comme un moyen de standardiser les séjours à l’hôtel et de fournir des extras comme une literie de qualité supérieure et l’internet à haut débit, avec le logo OYO rouge vif omniprésent dans les villes indiennes.
Le fondateur de SoftBank, Masayoshi Son, est devenu un soutien précoce et enthousiaste, encourageant Agarwal à se développer rapidement en dehors de l’Inde, sur des marchés tels que le Japon et les États-Unis. Le milliardaire japonais a même personnellement garanti un prêt de 2 milliards de dollars pour qu’Agarwal puisse acheter davantage d’actions d’Oyo, ce qui est très inhabituel.
La pandémie de Covid-19 a brusquement stoppé l’expansion de la startup. Agarwal a dû se retirer sur de nombreux marchés et licencier des milliers d’employés. Dans une interview accordée à Bloomberg TV l’année dernière, il a déclaré que la pandémie avait frappé Oyo comme un « cyclone ».
La startup a également revu son modèle économique. Elle se concentre désormais sur la vente de logiciels et de services d’assistance aux exploitants d’hôtels, aux centres de villégiature et aux propriétaires de maisons, tout en fournissant aux voyageurs une plateforme de réservation d’hébergement. Toutefois, il n’offre plus de revenus garantis aux partenaires.
Au cours de l’exercice clos en mars 2021, les recettes ont fortement diminué, mais Oyo a progressé vers la rentabilité. Elle a gagné 39,3 milliards de roupies pour l’année fiscale, contre 128 milliards de roupies l’année précédente, selon les documents déposés auprès du régulateur des changes.
Oyo a déposé ses documents originaux le dernier jour de septembre et a depuis mené une série de négociations avec le Securities & Exchange Board of India, y compris des conflits juridiques avec Zostel Hospitality Pvt. Ltd.
L’introduction en bourse se composera principalement d’actions primaires, celles que la société vendra, et d’un plus petit nombre d’actions secondaires. SoftBank, qui détient environ 47% des actions, n’a l’intention de vendre qu’un petit pourcentage des actions. Agarwal, qui détient environ un tiers des actions, ne prévoit pas de s’en séparer.
Les investisseurs actuels, Sequoia Capital, Lightspeed Ventures et Greenoaks Capital Management, n’ont pas non plus l’intention de vendre leurs actions.
