Après un net redressement au cours des derniers mois de 2021, la Réserve fédérale semble prête à relever le taux des fonds fédéraux – le taux de référence des prêts au jour le jour – plusieurs fois cette année. Cela devrait être de bon augure pour les valeurs bancaires, dont la plupart bénéficieront d’un environnement de hausse des taux. Dans cette optique, nous vous présentons les cinq actions bancaires les plus intelligentes à acheter en 2022.
- Banque d’Amérique
Bank of America (NYSE:BAC), la deuxième plus grande banque en termes d’actifs aux États-Unis, est un choix populaire parmi les investisseurs qui envisagent des hausses de taux. En tant que l’un des plus grands prêteurs commerciaux, Bank of America est très sensible aux actifs, ce qui signifie que lorsque les taux augmentent, le rendement d’un plus grand nombre de ses actifs, tels que les prêts, est réévalué à une valeur plus élevée que le rendement de ses passifs, tels que les dépôts. Après son dernier rapport sur les résultats, la banque a révélé qu’une évolution parallèle de 1 % des taux d’intérêt à court et à long terme générerait 7,2 milliards de dollars supplémentaires de revenus nets d’intérêts (gains sur les prêts et les titres après couverture du coût de financement de ces actifs) l’année prochaine. La croissance des prêts devrait également continuer à se redresser cette année.
Bank of America est l’une des plus grandes banques du pays, elle ne va nulle part, elle n’a pas de problèmes réglementaires majeurs à l’heure actuelle et elle a des niveaux de capital élevés, ce qui en fait une action très peu risquée.
- Comerica
Comerica (NYSE:CMA) est une banque basée à Dallas, avec plus de 91 milliards de dollars d’actifs. Avec un portefeuille de prêts composé à plus de 88 % de prêts commerciaux et un coût des dépôts très bas, elle est l’une des banques les plus sensibles aux actifs du secteur. Si la Fed augmentait le taux des fonds fédéraux de 1 %, Comerica réaliserait 188 millions de dollars supplémentaires en revenus d’intérêts nets au cours de l’année suivante, soit une augmentation de 11 %. Les investisseurs l’ont remarqué, c’est pourquoi Comerica se négocie à une valorisation plus élevée ces jours-ci – mais avec une certaine croissance des prêts, ou si la Fed augmente le taux des fonds fédéraux de plus de 1 % au cours des prochaines années, les bénéfices pourraient être encore meilleurs que prévu. La banque a également un bon rendement de dividende de 2,8% aux prix de mercredi.
- Wells Fargo
Malgré les problèmes de réglementation, Wells Fargo (NYSE:WFC) a un bilan qui est prêt à tirer parti d’un environnement de hausse des taux. La banque a été touchée par les taux bas au cours des deux dernières années. Elle a également souffert d’une incapacité à développer réellement son bilan au cours des dernières années en raison des restrictions d’actifs que la Fed a imposées en guise de punition pour le scandale des faux comptes. Une variation de 1 % des taux d’intérêt ajouterait 7,4 milliards de dollars de revenus d’intérêts nets l’année prochaine. En outre, lorsque la banque parviendra enfin à lever la limite des actifs, elle pourra augmenter les soldes des prêts de manière beaucoup plus significative. Je ne sais pas si la limite d’actifs sera supprimée cette année, mais elle est en place depuis près de quatre ans, de sorte que sa suppression est certainement probable dans les prochaines années.
- Silvergate Capital
Silvergate Capital (NYSE:SI) n’est pas une banque traditionnelle dans le sens où elle opère réellement dans l’espace des crypto-monnaies. Elle a construit une véritable plateforme de paiement appelée Silvergate Exchange Network (SEN) qui permet aux traders institutionnels et aux bourses de crypto-monnaies de mieux négocier et échanger des fonds car elle fonctionne 24 heures sur 24. SEN a attiré plus de 1 300 clients ; plus il y a de membres, plus le réseau est attrayant pour les autres. Les clients apportent de grandes quantités de dépôts non rémunérés, sur lesquels la banque ne verse aucun intérêt. Silvergate dispose donc actuellement de milliards de dépôts excédentaires, dont elle peut gagner la plupart en investissant simplement dans des titres.
Bien que le cours de l’action de Silvergate semble être quelque peu corrélé au cours du bitcoin, et que le volume sur SEN soit corrélé au volume des transactions de crypto sur le marché au comptant, il serait négligent de ne pas mentionner ces actions car elles sont ridiculement sensibles aux actifs. A la fin du troisième trimestre, Silvergate a révélé qu’une hausse de 1% du taux des fonds fédéraux augmenterait le revenu net d’intérêt de plus de 52% au cours de l’année suivante.
- Groupe financier des citoyens
Une autre banque très sensible aux actifs est Citizens Financial Group (NYSE:CFG), dont le siège est situé dans le Rhode Island, et qui possède 187 milliards de dollars d’actifs. Une variation de 1 % du taux des fonds fédéraux augmenterait son revenu net d’intérêt de près de 11 % à la fin du troisième trimestre. La banque a été évaluée au bas de l’échelle de son groupe de référence pendant plusieurs années, mais elle a amélioré sa base de dépôts, mis en place une stratégie unique de prêts à la consommation et s’est également lancée dans une poussée de croissance nationale grâce aux acquisitions annoncées d’Investors Bancorp et de 80 succursales américaines de HSBC. En outre, la banque a renforcé d’autres domaines tels que la banque d’investissement. Son rendement en dividendes est de 2,9 %.
