Résumé du marché : les actions et les contrats à terme asiatiques cherchent une direction, le dollar chute – matière première –

Les actions au Japon et à Hong Kong, ainsi qu’en Chine, où une souche du virus omicron se propage, ont chuté. Les contrats sur l’indice S&P 500 ont fluctué entre gains et pertes après que l’indice de référence ait enregistré sa plus longue série de pertes depuis septembre, bien que des acheteurs soient apparus en fin de séance pour effacer presque toutes les pertes intrajournalières. Les contrats à terme européens ont légèrement augmenté.

Les bons du Trésor sont restés stables, tandis que les obligations australiennes et japonaises ont progressé après leurs récentes pertes. La courbe des taux d’intérêt américains s’est aplatie lundi, les probabilités d’une hausse des taux en mars ayant augmenté. Le dollar a chuté.

L’inflation des prix à la consommation aux États-Unis – dont les résultats seront publiés mercredi – devrait avoir encore augmenté pour atteindre 7,1 % en décembre. Il s’agirait du rythme le plus rapide depuis près de quarante ans et cela accentuerait la pression sur la Fed pour qu’elle resserre sa politique.

Les swaps suggèrent que l’objectif de la Fed sera augmenté de 88 points de base d’ici la fin de l’année – ce que beaucoup considèrent comme un signe que le marché se prépare à trois hausses et à la possibilité d’une quatrième – et il y a une tendance croissante à ce que la première hausse ait lieu dès mars.

Les investisseurs pèsent les conséquences du retrait de mesures de relance sans précédent et de la propagation du virus omicron qui continue de comprimer des chaînes d’approvisionnement déjà défaillantes et d’accroître les pressions inflationnistes. La baisse de la liquidité a déclenché une rotation des actions de croissance coûteuses vers des titres de valeur à la traîne.

« Il est maintenant très bien établi que l’inflation dans de nombreuses régions du monde ne sera pas transitoire, qu’il y a encore des problèmes de chaîne d’approvisionnement qui vont persister », a déclaré Kerry Craig, stratège des marchés mondiaux chez JPMorgan Asset Management, sur Bloomberg Television. « Mais cela signifie que les banques centrales sont assez heureuses de s’engager sur la voie du resserrement. »

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que l’économie américaine se développe à un rythme rapide et que la banque centrale empêchera une inflation plus élevée de s’installer. Dans ses remarques lors d’une audition de confirmation au Sénat, il a également averti que l’économie post-pandémique pourrait être différente des expansions précédentes.

Pendant ce temps, Covid-19 impose de nouvelles restrictions en Chine et à Hong Kong, tandis que le Japon prolonge ses mesures frontalières jusqu’à la fin du mois de février. Pfizer Inc. développe actuellement un vaccin hybride qui protège contre la variante omicron. Une nouvelle étude a montré que des niveaux élevés de cellules immunitaires protectrices qui combattent certains rhumes courants réduisent également la probabilité de contracter le virus Covid-19.

Ailleurs, le bitcoin s’est redressé aux alentours de 42 000 dollars après être passé sous la barre des 40 000 dollars, ce qui le place sur la voie de son pire début d’année depuis les premiers jours des monnaies numériques. Le pétrole a connu une flambée.

Voici quelques événements clés de cette semaine :

Le président de la Fed, Jerome Powell, tiendra une audition devant la commission bancaire du Sénat mardi. Esther George, présidente de la Fed de Kansas City, et James Bullard, président de la Fed de Saint-Louis, prendront la parole mardi. Le rapport de l’EIA sur les stocks de pétrole, mercredi. IPP et IPC en Chine mercredi. Indice des prix à la consommation américain, Livre beige de la Fed mercredi. Demandes initiales d’allocations chômage, IPP américain jeudi. Jeudi, audition par la commission bancaire du Sénat américain de Lael Brainard, candidate au poste de vice-présidente de la Fed. Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, et le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, prendront la parole jeudi. Décision de politique générale et briefing de la Banque de Corée vendredi. Wells Fargo, Citigroup et JPMorgan publieront leurs résultats vendredi. Stocks des entreprises américaines, production industrielle, sentiment des consommateurs de l’Université du Michigan, ventes au détail vendredi. Le président de la Fed de New York, John Williams, s’exprimera vendredi.

Quelques mouvements majeurs du marché :

Stocks

Devises

Le yen japonais était à 115,17 par dollar. Le yuan d’outre-mer était à 6,3798 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot était en baisse de 0,1%. L’euro s’échangeait à 1,1342$.

Obligations

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans était de 1,75 %, en baisse d’environ un point de base. Le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a baissé de trois points de base pour atteindre 1,89 %.

Produits de base

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 0,7% pour atteindre 78,80 dollars le baril. L’or était à USD 1 809,45 par once, en hausse de 0,4 %.