La direction du constructeur de voitures électriques Tesla (NASDAQ:TSLA) a fait les gros titres (encore !) la semaine dernière après que le PDG Elon Musk a organisé un sondage pour savoir s’il devait vendre 10 % de ses actions Tesla. Sur la base des résultats du sondage, Musk a vendu pour environ 5 milliards de dollars d’actions mercredi (ce qui représente environ 2,6 % de ses actions après l’exercice des options). Les partisans de longue date de l’action Tesla ont souvent vu son prix fluctuer de façon sauvage en fonction des annonces de nouvelles ou des tweets de Musk dans ce sens.
Si la dernière vente d’actions de Musk a eu un léger effet sur le cours de l’action à court terme, elle pourrait ne pas avoir d’impact significatif sur Tesla à long terme, disons dans dix ans. Même après la vente, le fondateur de la société restera propriétaire d’un pourcentage élevé de sa participation antérieure. La principale raison de la vente est de réunir des fonds pour payer les impôts que Musk doit parce qu’il a exercé des options d’achat d’actions qui vont bientôt expirer.
En soi, donc, ce dernier mouvement n’est pas très lisible, et les plans de croissance à long terme de l’entreprise restent n’importe où. Quels sont ces plans de croissance ? Et comment pourraient-ils affecter les actions à l’avenir ? Examinons de plus près le potentiel de croissance de Tesla au cours de la prochaine décennie et au-delà.
Les plans de croissance de Tesla
Les ventes de Tesla au troisième trimestre ont augmenté de 57 % par rapport à l’année précédente. La direction de Tesla a déclaré que l’entreprise prévoit d’augmenter ses livraisons de véhicules électriques de 50 % par an en moyenne au cours des prochaines années. L’entreprise livrera près de 500 000 véhicules en 2020. Sur la base du taux de croissance prévu, l’entreprise pourrait livrer 28 millions de véhicules par an dans 10 ans. Pour être juste, l’extension de l’estimation « pluriannuelle » de la direction à une estimation sur 10 ans dans cet article est une extrapolation au-delà de ce que la société a déclaré. Supposons donc que sa croissance se ralentisse pour atteindre une moyenne de 20 % par an après cinq ans. Cela permettrait tout de même à Tesla de vendre environ 9,5 millions de VE par an d’ici 2030.
Pour vous donner une idée, c’est un chiffre proche de ce que chacun des conglomérats Volkswagen ou Toyota Motor vendra en 2020. Pour que Tesla puisse vendre autant de VE, elle doit d’abord les produire. Actuellement, la société a une capacité de production d’environ 1 million de voitures par an. Elle construit deux nouvelles Gigafactories, l’une à Berlin et l’autre au Texas. En outre, l’entreprise prévoit de lancer de nouveaux modèles, dont le Cybertruck, le Semi et le Roadster. Tesla prévoit de construire au moins deux nouvelles Gigafactories au cours des prochaines années, en plus de celles déjà annoncées, bien que l’emplacement n’ait pas encore été décidé. Tesla a donc beaucoup de travail et de croissance à faire au cours de la prochaine décennie.
Principaux axes de croissance
La croissance à long terme de Tesla ne viendra pas uniquement des ventes de voitures électriques. L’entreprise s’est imposée comme un pionnier et pourrait continuer à se montrer à la hauteur de cette image dans les années à venir. Tesla dispose de plusieurs autres voies de croissance potentielles.
Tout d’abord, l’entreprise se concentre sur le développement de ses capacités de pilotage automatique et de conduite entièrement autonome (FSD). Pour attirer les meilleurs talents dans le domaine de l’intelligence artificielle, Tesla a organisé une journée de l’IA en août. Il convient de noter qu’attirer les meilleurs talents est essentiel pour que Tesla devienne un leader dans le domaine des DSF. Plusieurs constructeurs automobiles et entreprises technologiques s’efforcent de faire de la conduite autonome une réalité, et la plupart disposent des ressources financières nécessaires pour atteindre cet objectif. Le savoir-faire technologique pourrait déterminer le vainqueur ici. Tesla étend également les tests bêta de la FSD à un plus grand nombre de conducteurs, ce qui devrait faciliter le déploiement des fonctionnalités de la FSD.
Deuxièmement, pour que Tesla conserve son avance dans le domaine des VE et des FSD, elle doit continuellement améliorer les logiciels et les batteries des véhicules, et l’entreprise se concentre également sur ces aspects. Les autres domaines de croissance potentiels de Tesla sont le stockage de l’énergie et le déploiement de l’énergie solaire, deux domaines dans lesquels l’entreprise obtient de bons résultats.
Enfin, Tesla se concentre sur l’assurance automobile comme opportunité de croissance. Il est clair que la société a l’intention d’aborder cette question différemment des compagnies d’assurance traditionnelles. Tesla prévoit d’utiliser les nombreuses données relatives aux conducteurs, telles que les freinages, les embardées, les suivis dangereux, les avertissements de collision frontale, etc., pour prédire la probabilité d’une collision et proposer des primes personnalisées sur cette base. Il reste à voir comment Tesla se comportera dans ce domaine.
Conclusion pour les investisseurs
Dans l’ensemble, Tesla a beaucoup de raisons d’espérer pour la décennie à venir et au-delà. À mesure que l’entreprise progresse dans ces domaines, son action pourrait continuer à augmenter. Le titre pourrait ne pas générer des rendements supérieurs à la moyenne comme il l’a fait au cours des dernières années, car une grande partie de la croissance a déjà été prise en compte. Il n’en reste pas moins qu’il est bien placé pour offrir des rendements supérieurs à ceux du marché au cours des prochaines années.
