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En bref : • Bank of America (BAC) a annoncé un programme de rachat d'actions de 25 milliards de dollars, avec 14 milliards déjà rachetés, tout en maintenant son dividende trimestriel de 0,21$ par action. • La banque détient l'un des meilleurs portefeuilles de prêts du secteur (51% de ses revenus) et devrait bénéficier de la hausse des rendements du Trésor, permettant de facturer des primes supplémentaires sur les prêts. • Ayant passé le test de résistance avec un ratio d'adéquation des fonds propres de 11,5% (7% au-dessus du seuil), l'action BAC se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles clés, avec un consensus majoritairement positif de Wall Street. |
Bank of America (BAC) est une société multinationale de services financiers.
Elle offre une gamme de produits bancaires et financiers par l’intermédiaire de ses filiales. Je suis optimiste pour l’action.
Dividendes et rachats d’actions
Après avoir battu son estimation des bénéfices, Bank of America a annoncé un dividende trimestriel de 0,21 $ par action, en ligne avec son dividende précédent. Cependant, la banque a annoncé un programme de rachat d’actions de 25 milliards de dollars ; 14 milliards de dollars d’actions ont déjà été rachetés dans le cadre de ce programme.
Le ratio de distribution de 22,5 % de Bank of America est inférieur de 11,4 % à sa moyenne sur cinq ans, et son ratio de distribution de dividendes dépasse également de 11,4 % sa moyenne sur cinq ans.
En ce qui concerne les rachats d’actions, avec un ratio de liquidités par action de 34, il ne faudra pas beaucoup de liquidités à l’entreprise pour racheter 25 milliards de dollars d’actions.
Facteurs de valeur
Il n’y a aucun doute sur la viabilité de la ligne supérieure de Bank of America. Elle détient actuellement l’un des meilleurs portefeuilles de prêts du secteur, d’où proviennent 51 % de ses revenus.
Les 20 derniers mois ont été difficiles pour les prêteurs, mais la hausse des rendements du Trésor bat son plein compte tenu de la réduction attendue des actifs en 2022. La hausse des rendements permet aux banques de facturer des primes supplémentaires sur les prêts, ce qui, combiné à la croissance attendue du PIB, est une bonne nouvelle pour les emprunteurs de Bank of America.
Une grande partie de la performance des actions bancaires est liée à leur test de résistance.
En juin, Bank of America a réussi à passer le test de résistance avec brio, affichant un ratio d’adéquation des fonds propres de catégorie 1 de 11,5 %, soit 7 % de plus que le seuil fixé.
Une réussite aussi importante au test de résistance signifie que la stabilité financière de l’entreprise est solide et que le risque supplémentaire entraînera davantage de croissance que de déclin.
Données techniques
Les actions bancaires sont généralement en corrélation avec les rendements sur 10 ans, et l’action Bank of America n’est pas différente. Comme les rendements devraient augmenter jusqu’en 2022 en raison de la réduction des actifs, les actions de Bank of America devraient également augmenter.
L’action se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles à 10, 50, 100 et 200 jours, ce qui suggère que la dynamique est en bonne voie.
Wall Street Opinion
Selon Wall Street, les actions sont en légère hausse. Au cours des trois derniers mois, le titre a reçu neuf notes d’achat, quatre de maintien et une de vente.
L’objectif de cours moyen de 47,61 $ de Bank of America implique un potentiel de hausse de 0,3 %.
Dernières réflexions
Les actionnaires de Bank of America bénéficieront d’un programme de rémunération attrayant pour les actionnaires. Les niveaux techniques de l’action suggèrent également qu’une opportunité lucrative se profile.
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Je m’appelle Thierry Jacques, niçois, et l’actu assurance, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé anticiper l’imprévisible. Un jour, une clause oubliée a sauvé tout un immeuble. Comme quoi, le diable se cache dans les détails… et parfois, il sauve la mise !
