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En bref : • Les marchés boursiers ont poursuivi leur progression lundi, avec le Nasdaq enregistrant les plus fortes hausses tandis que le S&P 500 et le Dow Jones atteignaient de nouveaux records. • Le bitcoin a atteint un niveau record dépassant 60 000 dollars, bénéficiant notamment à Coinbase Global dont l'action a atteint ses meilleurs niveaux depuis son introduction en bourse. • Malgré la concurrence du nouvel ETF ProShares Bitcoin Strategy, Coinbase renforce sa position avec des partenariats stratégiques, notamment avec Facebook et la NBA. • L'entreprise reste bien en-dessous de son sommet de 430 dollars par action atteint après son introduction en bourse, mais pourrait rebondir si elle parvient à diversifier ses sources de revenus au-delà des commissions de trading. • Le succès à long terme de Coinbase dépendra de sa capacité à innover et à maintenir son leadership dans le secteur des crypto-monnaies. |
Lundi, les investisseurs n’ont pas perdu de temps et le marché boursier a poursuivi sa progression, dans le prolongement des gains de la semaine dernière. Le Nasdaq Composite (NASDAQINDEX:^IXIC×) est le seul indice qui n’a pas clôturé à un niveau record mais qui a enregistré les plus gros gains, tandis que le S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC×) et le Dow Jones Industrial Average (DJINDICES:^DJI×) ont réussi à établir de nouveaux records même avec les gains plus modestes de lundi.
Pourtant, de nombreux investisseurs surveillent d’autres parties du marché de plus près encore. Les crypto-monnaies en particulier se sont extrêmement bien portées ces derniers temps, avec en tête le bitcoin (CRYPTO:BTC×), qui a grimpé à un niveau record au-dessus de 60 000 dollars. C’est une bonne nouvelle pour un certain nombre de crypto-monnaies dont les modèles économiques dépendent d’un marché des crypto-monnaies sain, et la société qui a vu le plus grand impact positif récemment est Coinbase Global (NASDAQ:COIN×). Avec un peu plus d’excitation qui commence enfin à revenir sur le marché du bitcoin, Coinbase a atteint ses meilleurs niveaux depuis juste après son introduction en bourse, et beaucoup espèrent qu’elle pourra continuer à développer ses récents gains. Ci-dessous, nous allons replacer les gains de Coinbase dans leur contexte et voir si elle peut maintenir son élan.
La marée montante soulève tous les bateaux
Il est intéressant de noter que la dernière poussée de croissance de Coinbase est probablement due à la nouvelle qu’une méthode concurrente de propriété des crypto-monnaies est désormais disponible. La semaine dernière, un nouveau fonds négocié en bourse a vu le jour, offrant aux investisseurs la possibilité de participer au marché du bitcoin. L’ETF ProShares Bitcoin Strategy (NYSEMKT:BITO×) se concentre sur les contrats à terme sur le bitcoin et a choisi de ne pas prendre directement en charge le bitcoin lui-même pour s’appuyer sur des titres dérivés.
Néanmoins, Coinbase s’efforce de défendre son modèle économique et de démontrer sa supériorité. La semaine dernière, la société a annoncé des partenariats avec Facebook (NASDAQ:FB×) et la National Basketball Association afin de mieux faire connaître les applications de crypto-monnaies et de promouvoir les paiements utilisant des monnaies numériques.
Le plus important est peut-être que Coinbase a tout à gagner d’une plus grande adoption du bitcoin et d’autres crypto-jetons, car elle offre des services complémentaires tels que la garde institutionnelle. Lundi, par exemple, les actions de Bakkt Holdings (NYSE:BKKT×) ont plus que triplé après que Mastercard (NYSE:MA×) a annoncé qu’elle allait s’associer à la plateforme d’actifs numériques ainsi qu’au spécialiste des technologies de paiement Fiserv (NASDAQ:FISV×) pour faciliter l’intégration des paiements en monnaie fiduciaire et des actifs numériques. Bien que Bakkt soit sans doute un concurrent direct de Coinbase, les investisseurs sont une fois de plus apparemment assez satisfaits des progrès réalisés par l’industrie cryptographique pour convaincre les géants financiers traditionnels d’accepter les crypto-monnaies.
Coinbase atteindra-t-il son plein potentiel ?
Malgré les gains d’environ 100 dollars par action dont a bénéficié Coinbase depuis le début du mois d’octobre, l’action reste bien en dessous de ses sommets. L’action est entrée en bourse en avril et a rapidement grimpé à près de 430 dollars par action avant de retomber rapidement. Pendant une période relativement longue, Coinbase s’est négocié en dessous de son prix de référence initial, reflétant certains doutes sur son activité principale.
À court terme, Coinbase devra réellement démontrer que sa plateforme de négociation est viable et peut générer des revenus de commissions durables. Toutefois, si la société est en mesure d’assurer la transition vers d’autres types de revenus, elle pourrait largement démontrer l’avantage de premier plan dont dispose Coinbase dans ce domaine.
Pour que Coinbase réussisse, elle devra continuer à innover, ce qui pourrait signifier que la société devra dépenser davantage en recherche et développement pour rester en tête. Mais à long terme, si le marché des crypto-monnaies reste à la pointe de la technologie financière, alors Coinbase a l’occasion de démontrer ses capacités de leadership – et cela pourrait éventuellement la renvoyer aux niveaux de l’ère des introductions en bourse.
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Je suis Matthieu Baril, nantais, et l’assurance prêt immo, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé sécuriser les projets, mais imagine : un client a assuré sa cabane flottante et ça a fini en cas d’école ! Parfois, la réalité dépasse la fiction.
