Banque HSBC a nommé un certain nombre de valeurs climatiques mondiales qui, selon elle, surperforment et continueront à bien se comporter.
L’investissement durable est en plein essor, car les acteurs du marché cherchent de plus en plus à investir dans des actions basées sur des facteurs « environnementaux, sociaux et de gouvernance » – également connus sous le nom d’investissement ESG. Les investisseurs choisissent également d’exclure les entreprises qui sont en conflit avec leurs valeurs et leurs principes éthiques – une approche d’investissement connue sous le nom d’investissement socialement responsable (ISR).
HSBC a déclaré que les entrées dans les fonds ESG et ISR ont totalisé 291 milliards de dollars en 2021, le plus haut niveau depuis au moins 2019. La banque s’attend à ce que les entrées restent fortes cette année.
Les valeurs climatiques ont toutefois connu un début d’année lent. Après avoir surperformé les actions mondiales au cours des deux dernières années, elles ont récemment montré des signes d’affaiblissement, accusant un retard de 2,6 % sur les actions mondiales depuis le début de l’année, selon les analystes de HSBC dirigés par Amit Shrivastava le 17 février.
Ces valeurs de croissance ont sous-performé en raison d’une forte baisse des actifs mondiaux en prévision d’un resserrement potentiel des principales banques centrales dans le monde, a ajouté M. Shrivastava.
Sélection des actions
Cependant, la banque continue de voir des opportunités dans des thèmes choisis, notant que les actions de la sylviculture et de la bioénergie ont connu la meilleure performance jusqu’à présent cette année par rapport aux actions mondiales.
HSBC a passé au crible les entreprises des deux secteurs et a déclaré que les actions qui en résultent ont surperformé au cours des six derniers mois, sont populaires auprès des investisseurs et présentent une amélioration des bénéfices et de la dynamique des prix.
« Depuis le début de l’année, le thème de la foresterie a surperformé de 5 % les valeurs climatiques mondiales et, malgré la récente surperformance, les mesures de valorisation à long terme du thème se négocient avec une décote par rapport à l’historique, ce qui implique qu’il est encore possible de réévaluer le thème », a déclaré Shrivastava.
HSBC a déclaré que les entreprises forestières devraient bénéficier de l’importance croissante accordée aux pratiques forestières durables et au rôle clé des forêts dans la réalisation des objectifs climatiques.
Les principaux choix de la banque en matière de sylviculture comprennent la société américaine de bois d’œuvre WeyerhaeuserEntreprise finlandaise de papier UPM-KymmeneEntreprise brésilienne de papier Suzanofabricant de pâte à papier Stora EnsoSociété britannique de papier et d’emballage Mondi et la société chilienne d’énergie Empresas Copec.
En outre, la bioénergie a été le sujet climatique « le plus attractif » pendant deux trimestres consécutifs, a déclaré M. Shrivastava. Il ajoute que ce thème a donné de bons résultats en termes de sentiment des investisseurs à long terme et de dynamique des bénéfices et des prix à court terme.
Selon la banque, le thème de la bioénergie est étroitement lié aux prix mondiaux du pétrole et au secteur de l’énergie. Depuis le début de l’année, ce thème a surperformé le secteur climatique dans son ensemble d’environ 5 % grâce à la forte croissance des prix du pétrole brut Brent, qui ont augmenté d’environ 20 % depuis le début de l’année.
Dans le cadre de ce thème, la banque a mis l’accent sur le raffinage du pétrole en Finlande. Nesteproducteur de produits naturels durables Darling Ingredientsune entreprise brésilienne du secteur de l’énergie Cosan SA et un producteur allemand de biocarburants Verbio Vereinigte Bioenergie.
Un fournisseur de granulés de bois figure également sur la liste de HSBC. Envivaproducteur de biomasse durable Groupe Drax et Chinese Energy Company Guangdong Shaoneng.
