Les actions ont progressé lundi grâce aux gains des actions technologiques chinoises, tandis que les contrats à terme sur les actions américaines sont restés stables, l’anxiété liée à la perspective d’un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale s’atténuant en partie.
Les actions de la région Asie-Pacifique ont progressé pour la deuxième journée consécutive, grâce à la hausse de l’indice technologique de Hong Kong, qui estime que le pire des mesures de répression prises par Pékin à l’encontre de ce secteur est peut-être passé. De nombreux marchés, y compris ceux de la Chine continentale, sont fermés pour les vacances du Nouvel An lunaire.
Les contrats pour les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont fluctué, tandis que les contrats pour l’Europe ont augmenté de plus de 1%. Le dollar, le yen et les obligations d’État ont baissé. Les rendements des obligations de référence du Japon ont atteint leur plus haut niveau depuis la mise en œuvre de la politique de taux d’intérêt négatifs.
Le pétrole a augmenté, en partie en raison du risque qu’une éventuelle invasion russe en Ukraine perturbe les flux énergétiques. L’or a continué à lutter.
Les stratèges ont commencé à affirmer que les actions mondiales vont connaître une période plus stable, bien que temporaire, après avoir perdu plus de 6 % en janvier. Certains paris spéculatifs sur l’indice S&P 500 sur le marché à terme sont les plus haussiers depuis 2018.
La vente des actions « marque une correction longtemps retardée plutôt que le début d’un marché baissier », ont écrit dans une note les analystes de BCA Research Inc. dont Peter Berezin et Melanie Kermadjian. « Les actions souffrent souvent d’une période d’indigestion lorsque les rendements obligataires augmentent soudainement, mais rebondissent généralement jusqu’à ce que les rendements passent en territoire économiquement restrictif », ont-ils ajouté.
Les décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne et de la Banque d’Angleterre contribueront à façonner le sentiment du marché dans les prochains jours, tout comme les rapports sur les résultats de sociétés telles qu’Alphabet Inc. et Meta Platforms Inc. L’économie chinoise a continué à ralentir au début de l’année, la croissance de l’industrie manufacturière et des services ayant ralenti.
Le virage hawkish de la Fed pour lutter contre l’inflation et une saison de résultats d’entreprise inégale ont alimenté la volatilité des marchés ce mois-ci.
Raphael Bostic, président de la branche de la Fed d’Atlanta, a déclaré au Financial Times qu’une hausse des taux de 50 points de base ou une hausse à chaque réunion cette année sont des options pour lutter contre l’inflation. Mais il a déclaré que trois mouvements d’un quart de point à partir de mars sont le résultat le plus probable en 2022. Bostic ne votera pas sur la politique cette année.
Les économistes de Goldman Sachs Group Inc. prévoient désormais que la Fed augmentera son taux de référence proche de zéro de 25 points de base cinq fois cette année, et non plus quatre. Cela permettrait de le porter à 1,25-1,5% d’ici la fin de l’année.
Le bitcoin, la plus grande crypto-monnaie du monde, s’est replié aux alentours de 37 000 dollars, accusant une baisse d’environ 20 % depuis début 2022.
Diverses bulles spéculatives se dégonflent sans affecter de manière significative le fonctionnement des marchés financiers ou avoir un impact négatif sur l’économie, a écrit Ed Yardeni, président de Yardeni Research, dans une note. Cela, dit-il, réduit « les chances d’une récession et d’un marché baissier de l’indice S&P 500 ».
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Alphabet, Amazon, Exxon Mobil, Ford Motor, Meta Platforms, Qualcomm, Sony, Spotify, UBS Group.
Données sur la croissance du PIB de la zone euro, lundi. La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, s’exprime lors d’un événement, lundi. Décision sur les taux d’intérêt de la Reserve Bank of Australia, mardi. PMIs manufacturiers, y compris la zone euro, mardi. Réunion de l’OPEP+ sur la production, mercredi. Indice des prix à la consommation de la zone euro, mercredi. Décisions sur les taux de la Banque d’Angleterre et de la Banque centrale européenne, jeudi. Audition devant le Conseil des gouverneurs de la Fed, jeudi. Commandes des usines américaines, demandes initiales d’allocations chômage, biens durables, jeudi. Rapport sur l’emploi en janvier aux États-Unis, vendredi. Ouverture des Jeux olympiques d’hiver en Chine, le président russe Vladimir Poutine assistera à la cérémonie d’ouverture, vendredi.
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont en hausse de 0,1% à 7h00 à Londres. L’indice S&P 500 est en hausse de 2,4%. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 sont en hausse de 0,3%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 3,2 %. L’indice Topix du Japon a augmenté de 1%. L’indice australien S&P/ASX 200 a baissé de 0,2%. L’indice Hang Seng de Hong Kong a augmenté de 1,1%. Les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx 50 ont augmenté de 1,4%.
Devises
L’indice Bloomberg Dollar Spot est en baisse de 0,1%. L’euro est à 1,1167$, en hausse de 0,1%. Le yen japonais était à 115,44 par dollar, en baisse de 0,2%. Le yuan d’outre-mer était à 6,3748 par dollar, en baisse de 0,1%.
Obligations
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de deux points de base pour atteindre 1,79 %, tandis que le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a diminué de cinq points de base pour atteindre 1,90 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,2% pour atteindre 87,89 dollars le baril. L’or était à USD 1 788,96 l’once, en baisse de 0,1%.
