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En bref : • Les marchés asiatiques et les contrats à terme américains sont en baisse, impactés par la hausse des prix de l'énergie, les craintes d'inflation et le ralentissement de la croissance chinoise au T3. • Les rendements obligataires ont augmenté, notamment en Nouvelle-Zélande et en Australie, tandis que les prix du pétrole poursuivent leur hausse avec le WTI dépassant 83$ et le Brent approchant 86$. • Les banquiers centraux signalent une possible action contre l'inflation, notamment Andrew Bailey de la BoE qui affirme que "la banque devra agir". • Le bitcoin a dépassé 62 000$ alors que le premier ETF américain sur les contrats à terme bitcoin pourrait être lancé. • En Chine, le gouverneur de la banque centrale assure que les autorités peuvent gérer les risques liés aux difficultés d'Evergrande. |
La plupart des actions asiatiques et des contrats à terme américains ont chuté lundi, la hausse des prix de l’énergie renforçant les craintes d’inflation et la croissance chinoise ralentissant. Les rendements obligataires ont augmenté.
Les rendements obligataires en Nouvelle-Zélande et en Australie ont augmenté après que l’inflation néo-zélandaise ait atteint son rythme le plus rapide depuis 10 ans. Les rendements des obligations australiennes à trois ans ont augmenté de 20 points de base pour atteindre leur niveau le plus élevé depuis janvier. Les rendements des obligations d’État à dix ans ont prolongé leur hausse pour atteindre 1,6 %. L’indice du dollar a augmenté.
Les prix du pétrole brut ont poursuivi leur huitième hausse hebdomadaire, le West Texas Intermediate dépassant les 83 dollars le baril pour atteindre son plus haut niveau depuis 2014, tandis que le Brent s’est approché des 86 dollars le baril.
Les investisseurs continuent de se débattre avec les craintes d’inflation dans un contexte de pénurie énergétique galopante qui incite à réduire davantage la production et pousse les rendements obligataires à la hausse. Dans le même temps, la reprise économique reste inégale, tandis que les banques centrales se rapprochent de la fin des mesures de relance. Le moral des consommateurs aux États-Unis a baissé de manière inattendue début octobre, mais les ventes au détail ont augmenté.
« Nous commençons à voir quelques fissures dans l’histoire de la transition que nous entendons depuis un certain temps », a déclaré Meera Pandit, stratège du marché mondial chez J.P. Morgan Asset Management, à Bloomberg Radio. « Les taux continueront à évoluer à un niveau supérieur à celui où nous sommes. Mais du point de vue de la Fed, si l’on pense à l’extrémité courte de la courbe, je ne pense pas qu’elle va agir beaucoup plus tôt que 2023. Elle va être un peu plus patiente que ce que le marché prévoit maintenant. »
Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a déclaré que la banque centrale « devra agir » pour freiner les forces inflationnistes, et a averti que la hausse des coûts de l’énergie signifie que les pressions sur les prix vont persister. Mohammed El-Erian, conseiller économique en chef chez Allianz SE et chroniqueur à Bloomberg, a déclaré que les investisseurs devraient se préparer à une volatilité accrue des marchés si la Réserve fédérale renonce aux mesures de relance qui ont déclenché la pandémie de Covid-19.
En Chine, le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Yi Gang, a déclaré que les autorités pouvaient gérer les risques posés à l’économie et au système financier chinois par les difficultés du China Evergrande Group.
Ailleurs, le bitcoin est repassé au-dessus de 62 000 dollars alors que le premier fonds à terme ETF américain sur le bitcoin pourrait faire ses débuts lundi.
Événements à suivre cette semaine :
Quelques mouvements majeurs du marché :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 étaient en baisse de 0,1% à 6h57 à Londres. L’indice S&P 500 était en hausse de 0,8%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 étaient en baisse de 0,3%. Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,6 %, l’indice Topix a baissé de 0,3 %, l’indice S&P/ASX 200 a augmenté de 0,3 %, l’indice Kospi a baissé de 0,1 %, l’indice Hang Seng a baissé de 0,6 %, l’indice Shanghai Composite a baissé de 0,4 % et les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont peu changé.
Devises
Le yen japonais était à 114,31 par dollar, en baisse de 0,1%. Le yuan d’outre-mer était à 6,4355 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,2%. L’euro était à 1,1581$.
Obligations
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de trois points de base pour atteindre 1,60 %. Le rendement de l’obligation d’État australienne à 10 ans a augmenté de neuf points de base pour atteindre 1,74 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a augmenté de 1,4 % pour atteindre 83,43 dollars le baril. L’or était à USD 1 768,99 par once.
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Je m’appelle Thierry Jacques, niçois, et l’actu assurance, c’est mon quotidien. J’ai toujours aimé anticiper l’imprévisible. Un jour, une clause oubliée a sauvé tout un immeuble. Comme quoi, le diable se cache dans les détails… et parfois, il sauve la mise !
