Les sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) ont été l’un des véhicules d’investissement les plus en vogue sur le marché boursier au cours des deux dernières années. Les SPAC sont des entités publiques créées spécifiquement dans le but de fusionner avec des sociétés privées pour devenir publiques. Ils offrent une solution de rechange à la voie plus traditionnelle de l’offre publique initiale (IPO). Une mesure de leur popularité peut être le fait qu’il n’y a eu que 59 introductions en bourse de SPAC en 2019, mais ce nombre passera à 248 en 2020 et 613 en 2021.
La tendance économique générale de l’année dernière a toutefois entraîné une vente régulière des actions à croissance rapide et spéculatives. Nombre de ces SPAC nouvellement constituées (et les sociétés avec lesquelles elles ont fusionné) ont été prises au piège de la braderie, faisant subir à leurs investisseurs des pertes importantes. Il est probable que certaines de ces SPAC seront considérées comme définitivement vouées à l’échec.
Cependant, toutes les actions de SPAC ne sont pas identiques. Voici cinq entreprises qui sont prêtes à rebondir de manière importante en 2022.
- SoFi Technologies
La technologie fait progressivement son entrée dans le secteur bancaire, repoussant les prêteurs traditionnels, construits à l’ère pré-Internet. SoFi Technologies (NASDAQ:SOFI) fait partie d’un nouveau groupe de concurrents numériques ; sa superapplication financière permet aux utilisateurs d’effectuer des opérations bancaires, d’investir, de payer et d’emprunter de l’argent, le tout en un seul endroit. Cela permet de réduire les coûts d’acquisition de clients de SoFi, car il n’est pas plus coûteux pour un utilisateur qui rejoint SoFi de commencer à utiliser plusieurs services sur l’application.
La société a fait ses débuts en juin 2021 et dispose de plusieurs catalyseurs potentiels en 2022 qui donneront à l’action une dynamique positive. Il s’agit d’un important fournisseur de prêts étudiants qui a vu la demande diminuer pendant la pandémie en raison d’un gel national des paiements des prêts étudiants dans le cadre des efforts de secours du COVID-19. SoFi attend également une licence bancaire qui lui permettrait de fonctionner davantage comme une banque et d’augmenter ses bénéfices.
- Hims & Hers Health
La télésanté a occupé le devant de la scène pendant la pandémie, ce qui a permis à Hims & Hers Health (NYSE:HIMS) d’entrer en bourse en janvier 2021. La société propose des rendez-vous par télémédecine et vend des compléments alimentaires et des ordonnances pour traiter des affections telles que la perte de cheveux et les dysfonctionnements érectiles. Depuis la cotation de la société il y a un an, les prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2021 ont été relevées de 29 %, ce qui montre que la société est florissante.
L’action se négocie bien en dessous de son prix du jour de l’introduction en bourse, mais cela pourrait changer en 2022. Hims & Hers a conclu plusieurs partenariats pour compléter sa présence au détail, notamment des accords pour vendre ses produits sur Amazon et dans les magasins Walgreens, Target et Vitamin Shoppe. Si les ventes au détail réalisées dans le cadre de ces nouveaux partenariats commencent à avoir un impact significatif sur l’entreprise en 2022, nous pourrions voir les perspectives et potentiellement son cours boursier augmenter à nouveau cette année.
- Skillz
Les jeux mobiles représentent un secteur de 86 milliards de dollars qui connaît une croissance de plus de 20 % par an. La plateforme de jeux compétitifs Skillz (NYSE:SKLZ) aide les développeurs à monétiser leurs jeux mobiles en offrant un kit de développement logiciel avec des outils permettant des matchs équitables et compétitifs avec des paris en argent réel. Les joueurs paient pour jouer et Skillz prend un pourcentage du pot. Sa fusion avec la SPAC a été réalisée en décembre 2020.
Skillz a dépensé beaucoup d’argent en marketing pour attirer de nouveaux utilisateurs et les encourager à jouer à des jeux payants, ce qui a provoqué l’aversion des investisseurs pour ses actions. Au dernier trimestre, Skillz a dépensé plus en marketing que ses revenus. L’entreprise doit se développer sans trop dépenser, ce qui pourrait arriver en 2022. Skillz travaille avec la NFL pour développer des jeux mobiles sur le thème de la NFL pour la plateforme Skillz. Ces jeux sont en cours de développement et pourraient être lancés avant la saison de la NFL l’année prochaine. La marque NFL est très connue, ce qui pourrait attirer de nouveaux utilisateurs vers Skillz et contribuer à améliorer sa rentabilité en réduisant ses dépenses de marketing.
- Technologies Opendoor
L’immobilier est sans doute le secteur le plus important au monde, mais il est très démodé et généralement inconfortable pour les consommateurs. Opendoor Technologies (NASDAQ:OPEN) est un pionnier de l’iBuying, où des entreprises achètent des maisons contre des offres en espèces et les revendent ensuite sur le marché. Sa fusion avec SPAC a également été réalisée en décembre 2020.
Opendoor tente de prouver que l’iBuying fonctionne, en faisant entrer l’immobilier dans l’ère numérique, un peu comme le commerce électronique l’a fait pour le commerce traditionnel. La société espère que les consommateurs se tourneront vers les achats numériques s’ils sont plus pratiques et plus rapides.
L’action de la société est volatile depuis que le plus grand concurrent d’Opendoor, le groupe Zillow, a quitté iBuying en raison de lourdes pertes. Par conséquent, le marché n’est toujours pas sûr du modèle commercial d’iBuying, et Opendoor doit continuer à exécuter en 2022 pour que les investisseurs croient qu’elle peut soutenir son activité à long terme.
- Grab Holdings
L’Asie du Sud-Est, dont la population est jeune et férue de numérique, est un marché attrayant pour les sociétés Internet. Grab Holdings (NASDAQ:GRAB) est une société dont la super application offre à ses utilisateurs une gamme de services utilisés dans la vie quotidienne, notamment le transport, la livraison de nourriture, l’expédition, les paiements numériques, les assurances, etc. La direction de Grab estime qu’elle détient une part de marché de 72 % dans le transport de voitures, de 50 % dans la livraison de nourriture en ligne et de 23 % dans les dépenses en porte-monnaie électronique dans la région où elle opère. Sa fusion de SPAC a été réalisée en décembre 2021, ce qui en fait la plus récente des SPAC présentées ici.
La société a dû faire face à des vents contraires pendant la pandémie ; les lockouts ont été agressifs en Asie du Sud-Est et ont perturbé l’activité de covoiturage de Grab, qui a baissé de 30 % en glissement annuel au troisième trimestre 2021. La part de marché dominante de la société dans le secteur du covoiturage devrait se traduire par une reprise de la croissance une fois que des opérations normales seront ouvertes dans la région. Les pandémies étant imprévisibles, personne ne peut en être sûr, mais si les vaccinations permettent une augmentation des voyages en Asie du Sud-Est, le Grab devrait rebondir en 2022.
