Les actions en Asie et les contrats à terme américains et européens ont prolongé une chute mondiale jeudi, alors que le déclin des valeurs technologiques et des obligations s’est accéléré après que la Réserve fédérale a laissé entendre que les hausses de taux d’intérêt pourraient être plus agressives que ce que beaucoup attendaient.
L’indice MSCI Inc. des actions de la région a reculé pour la troisième journée au cours des quatre derniers jours, l’indice des valeurs technologiques étant parmi les moins performants. Les rendements du Trésor ont augmenté, le rendement à 10 ans étant le plus élevé depuis le mois de mars, les traders ayant augmenté leurs paris sur le fait que les taux américains augmenteront au moins trois fois cette année.
L’indice Nasdaq 100 a connu sa plus forte baisse depuis mars mercredi, la hausse des rendements venant s’ajouter aux inquiétudes concernant la croissance et la rentabilité. L’indice S&P 500 a également reculé. Les marchés des swaps de taux d’intérêt à un jour sont passés à 80 % de probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base lors de la réunion de mars de la Fed. Le dollar et le yen ont augmenté car les valeurs refuges ont capté l’offre.
Le repli des entreprises technologiques chinoises s’est aggravé en raison des craintes de voir les entreprises réduire leurs participations dans le cadre des mesures réglementaires prises par Pékin à l’encontre du secteur. L’indice Hang Seng Tech a chuté pour un quatrième jour.
Les investisseurs craignent que le resserrement de la politique monétaire n’étrangle la croissance mondiale et ne réduise les bénéfices des entreprises, tout comme l’option omicron Covid entraîne de nouvelles restrictions. Les responsables de la Fed ont déclaré qu’un renforcement de l’économie et une hausse de l’inflation pourraient conduire à des hausses de taux plus rapides et plus tôt que prévu, certains étant également favorables à une réduction rapide du bilan.
« Nous préparons les gens à la volatilité », a déclaré Carol Schleif, chef adjoint des investissements chez BMO Family Office, à Bloomberg Television. « Vous avez une autre année record à deux chiffres, et pourtant le sentiment des investisseurs est assez bas. Nous pensons vraiment que la volatilité va augmenter cette année, car il y a beaucoup de choses à gérer. »
L’inflation s’emballe
Un autre point focal sera la publication des chiffres de l’emploi américain de décembre, vendredi, alors que les investisseurs se préparent à la normalisation de la politique de la Fed.
« Les marchés ont été nerveux face à l’inflation toute la semaine, alors que la réalité de la réduction des taux d’intérêt de la Fed se profile à l’horizon », a déclaré Jeffrey Halley, analyste de marché senior pour l’Asie-Pacifique chez Oanda. « L’action des prix de cette semaine nous dit tous ce que je dis depuis longtemps, à savoir que le début de la normalisation monétaire entraînera des mouvements de prix beaucoup plus « honnêtes » qu’au cours des 18 derniers mois. »
Pendant ce temps, les restrictions face à l’omicron reviennent dans certains endroits. Hong Kong a réintroduit des restrictions sociales et interrompu les vols en provenance de huit pays. Tokyo a relevé son niveau d’alerte après avoir signalé près de 400 nouveaux cas en une journée. La Chine a imposé de nouvelles restrictions aux personnes voyageant en provenance des États-Unis, alors que le nombre de cas dans ce pays augmente.
« Les marchés financiers vont vivre une année de découverte, au cours de laquelle nous verrons à quoi ressemblent des taux de croissance et d’inflation « normaux » et comment la politique économique réagira après deux années dominées par les effets de la pandémie », a déclaré Mark Haefele, responsable des investissements chez UBS Global Wealth Management.
De nouvelles turbulences géopolitiques sont apparues. La Russie et ses alliés ont déclaré qu’ils enverraient des troupes pour soutenir le président kazakh à la suite des manifestations. La Russie est déjà au centre d’un conflit latent au sujet de l’Ukraine.
Ailleurs, le bitcoin est tombé à environ 43 000 dollars, son niveau le plus bas depuis son crash éclair du week-end début décembre. D’autres crypto-monnaies ont également chuté. Le pétrole a baissé pour la première fois en quatre jours.
Le peso philippin et la roupie indonésienne ont été parmi les monnaies asiatiques les moins performantes. Le won coréen est tombé à son plus bas niveau depuis juillet 2020.
Ce qu’il faut voir cette semaine :
Jeudi, M. Bullard de la Fed discutera de l’économie américaine et de la politique monétaire. M. Daly de la Fed discutera de la politique monétaire lors d’une réunion vendredi. M. Schnabel, de la BCE, s’exprimera lors de la réunion de samedi.
Quelques mouvements majeurs sur les marchés :
Stocks
Les contrats à terme sur l’indice S&P 500 sont en baisse de 0,2% à 7h09 à Londres. L’indice S&P 500 est en baisse de 1,9%. Les contrats à terme sur l’indice Nasdaq 100 sont en baisse de 0,3%. Le Nasdaq 100 a reculé de 3,1 % et l’indice Topix de 2,1 %. L’indice australien S&P/ASX 200 a baissé de 2,7%. L’indice Kospi a perdu 1,1%. L’indice Hang Seng a baissé de 0,1%. L’indice Shanghai Composite a baissé de 0,3%. Les contrats à terme sur l’indice Euro Stoxx 50 ont baissé de 1,9%.
Devises
Le yen japonais était à 115,91 par dollar, en hausse de 0,2%. Le yuan d’outre-mer était à 6,3823 par dollar. L’indice Bloomberg Dollar Spot était en hausse de 0,2%. L’euro était à 1,1291$.
Obligations
Le rendement de l’obligation d’État à 10 ans a augmenté de deux points de base pour atteindre 1,73 %, tandis que le rendement de l’obligation australienne à 10 ans a augmenté de huit points de base pour atteindre 1,87 %.
Produits de base
Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate a baissé de 0,7% à 77,34 dollars le baril. L’or était à USD 1 802,34.
