Le cours de l’action de Micron Technology (NASDAQ:MU) a fortement augmenté après la publication, le 20 décembre, des résultats du premier trimestre de l’exercice 2022 de la société, qui ont montré que son chiffre d’affaires, son bénéfice et ses perspectives ont dépassé les attentes de Wall Street. Le chiffre d’affaires de Micron pour le premier trimestre a augmenté de 33 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 7,69 milliards de dollars, tandis que son bénéfice a bondi à 2,16 dollars par action, contre 0,78 dollar par action l’année précédente. L’une des raisons de la croissance impressionnante de Micron au dernier trimestre est le bond des revenus de son activité mobile.
Examinons de plus près les résultats de l’activité mobile de Micron et voyons pourquoi elle devrait continuer à être un catalyseur à long terme pour le fabricant de puces.
Micron Technology Les smartphones 5G ont le vent en poupe
Les revenus de l’unité commerciale mobile (MBU) de Micron ont augmenté de 27 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,9 milliard de dollars au cours de son premier trimestre fiscal. Ce segment a généré près d’un quart du chiffre d’affaires de la société et a été sa deuxième source de revenus.
Micron a souligné que les smartphones utilisent aujourd’hui davantage de mémoire vive dynamique (DRAM) et de mémoire flash NAND (abréviation de « not and »). Les dirigeants de l’entreprise estiment que les smartphones 5G utilisent 50 % de DRAM en plus, ce qui permet un traitement plus rapide des données par rapport aux appareils 4G. Parallèlement, la quantité de mémoire flash dans les smartphones 5G a doublé par rapport aux smartphones 4G.
En outre, les dirigeants de Micron prévoient que la quantité de mémoire et de stockage utilisée dans les smartphones 5G continuera d’augmenter en raison de l’adoption croissante d’applications gourmandes en données, ce qui devrait entraîner un besoin accru de bande passante et de vitesse de calcul. Les dirigeants de l’entreprise ont souligné que les applications pour smartphones alimentées par l’IA, la technologie sans fil 5G et les nouvelles tendances technologiques telles que le metaverse entraîneront une croissance séculaire de la demande de mémoire et de stockage.
Les smartphones 5G devraient donc créer une nouvelle opportunité pour des contenus comme Micron Technology – mais ce n’est qu’un côté de la médaille. Les ventes de smartphones 5G devraient également connaître une croissance rapide au cours des prochaines années, créant ainsi une énorme opportunité de volume que les fabricants de mémoire peuvent exploiter.
Micron estime que 700 millions de smartphones 5G pourraient être expédiés en 2022, soit une augmentation significative par rapport aux expéditions de 500 millions d’unités de cette année. Selon les estimations de tiers, les expéditions annuelles de smartphones 5G devraient atteindre 1,5 milliard d’unités d’ici 2025, ce qui laisse penser que l’opportunité de revenus de Micron dans le secteur mobile va se développer rapidement dans les années à venir.
Ainsi, l’activité mobile de Micron pourrait continuer à croître à un rythme impressionnant pendant longtemps encore, notamment en raison de sa position dans le secteur et des efforts qu’elle déploie pour gagner davantage de parts de marché.
Tirer les bonnes ficelles
Selon Strategy Analytics, Micron domine 14% du marché de la mémoire au premier trimestre 2021. Plus précisément, sa part du marché des DRAM mobiles était de 20 %. L’entreprise tire 73 % de ses revenus de la vente de puces DRAM. Il n’est donc pas surprenant qu’elle tente de conquérir une plus grande part du marché des DRAM mobiles.
La DRAM basse consommation de Micron avec un taux de transfert de données double de 5X (LPDDR5X) a récemment été approuvée par le fabricant de puces taïwanais MediaTek pour être utilisée dans sa puce phare Dimensity 9000 pour smartphone 5G. Selon Micron, sa DRAM LPDDR5X peut offrir des performances de pointe supérieures de 33 % à celles de la génération précédente de mémoires LPDDR5.
La bonne nouvelle, c’est que le soutien de MediaTek à Micron pourrait lui donner l’occasion d’accroître sa part du marché des DRAM mobiles. En effet, selon Counterpoint Research, MediaTek contrôle 40 % du marché des processeurs d’applications pour smartphones. Si MediaTek domine le marché des processeurs pour smartphones, c’est notamment grâce à ses puces 5G, ce qui est un signe positif pour Micron.
Tout cela suggère que Micron pourrait continuer à bénéficier du marché des smartphones 5G sur le long terme, ce qui pourrait l’aider à rester l’une des actions à la meilleure croissance pendant longtemps.
