Les actions de Palantir Technologies (PLTR) a grimpé en flèche après son entrée en bourse l’année dernière. Toutefois, l’action de l’éditeur de logiciels a commencé à s’essouffler, chutant de 25 % en un mois. En outre, l’action Palantir a perdu environ 17,7 % depuis le début de l’année et a nettement sous-performé l’indice composite Nasdaq.
Qu’est-ce qui nuit à l’action Palantir ?
La baisse de l’action de Palantir est le résultat d’une diminution constante du taux de croissance de ses recettes publiques et d’un ralentissement des marges de contribution.
Il convient de noter que Palantir a fait état d’une croissance de 76 % de ses revenus gouvernementaux au premier trimestre. Toutefois, ce taux de croissance est tombé à 66 % au deuxième trimestre et à 34 % au troisième trimestre. En outre, la marge de contribution de Palantir a diminué de 62% à 57%.
Brad Zelnick, de la Deutsche Bank, a noté le ralentissement du taux de croissance de Palantir et a déclaré que les résultats du troisième trimestre de la société ont déçu les investisseurs, car les revenus de son « activité gouvernementale ont ralenti de manière significative. »
Il a ajouté que « les marges brutes continuent de baisser et que les marges de contribution ont diminué, ce qui soulève des questions sur la rentabilité de l’entreprise ». Zelnick a une cote « Hold » sur l’action Palantir.
Outre le ralentissement de la croissance des revenus provenant des services gouvernementaux, les investissements stratégiques de l’entreprise visant à augmenter la valeur des affaires et des contrats restent une préoccupation. Kamil Mielczarek de William Blair a déclaré que « les investissements stratégiques deviennent un moteur de croissance de plus en plus important » et reste préoccupé par la viabilité de ce modèle à long terme. Mielczarek maintient une note de vente sur les actions de Palantir.
Quelle est la prochaine étape ?
Si Zelnick et Mielczarek ont exprimé leur inquiétude, tout n’est pas sombre pour Palantir. Elle a gagné 34 nouveaux clients nets au troisième trimestre. En outre, elle a conclu 54 transactions d’une valeur d’un million de dollars ou plus. Palantir a également réaffirmé que le taux de croissance annuel de ses revenus sera de 30 % ou plus jusqu’en 2025.
Il convient de noter que les investisseurs individuels et les gestionnaires de fonds spéculatifs accumulent des actions de Palantir.
L’outil de trading pour hedge funds TipRanks montre que les hedge funds ont ajouté 6,6 millions d’actions de Palantir à leurs portefeuilles au cours des trois derniers mois.
Wall Street Opinion
Compte tenu du ralentissement du rythme de la croissance, Wall Street maintient une note consensuelle de vente modérée sur la base de 1 achat, 3 maintien et 4 vente.
Par ailleurs, le prix cible moyen de Palantir Technologies, à 23,14 $, implique un potentiel de hausse de 19,4 % par rapport aux niveaux actuels.
